Финансовая теория относительности

Сложности сохранения сбережений, возникающие в современном и постоянно меняющемся мире, возникают у многих. Разбирая подобные вопросы и задачи клиентов, частенько вспоминаем школу и возвращаемся к терминам, определениям и единицам измерения. Относительно чего измерять личные сбережения их эффективность и в каких единицах измерения это делать.

На уроках физики и математики в школе нам уже отвечали на эти вопросы. А вот финансовые организации и экономисты до сих пор зачастую нас путают.

Цифра 36,6 известна каждому. Средняя температура в подмышечной впадине Человека разумного 36,6 градусов Цельсия. Температуру можно померить и других единицах измерения, например градус Фаренгейта, Кельвина и многих других.

Можно даже принять за 0 температуру Человека разумного и придумать новую единицу измерения температуры.

Изменит ли это, что при 40 градусах по Цельсию или при 3,4 «градусах новой единицы» будет плохо?

На финансовом рынке иногда обсуждают и осуждают такую расчетную единицу измерения как доллар США или стоимость тройской унции опять же в долларах США и даже порой предлагают поменять «эталон». 

Сильно сомневаюсь, что мы станем себя лучше чувствовать при той же самой температуре, если просто перенесем или изменим оси координат.

Однако, в отличие от статичного показателя температуры, потребности Человека разумного в капитале постоянно растут. 

Современному обществу измерять «среднюю температуру по больнице», которую потом признают нормой на ежедневной основе позволяют фондовые биржи и публикуемые данными организациями ежедневные значения индексов. Шаг цены индекса, будь то доллары или рубли это всего лишь знаменатель, который позволяет сравнить нормальную температуру двух и более валютных зон.

В качестве примера давайте вернемся в лето 2002 год и купим на 100 «градусов» несколько финансовых инструментов:

• NYSE Composite — Он отражает изменения в курсе всех акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже, включающих в себя более 2000 крупнейших компаний, зарегистрированных как в США, так и в других странах, с общей капитализацией более 20 триллионов долларов.
• Dow Jones Composite — старейший из существующих американских рыночных индексов, был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.
• S&P 500 —  фондовый индекс, в корзину которого включено 505 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию.
• Nikkei 225 —  один из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.
• Shanghai Composite —  фондовый индекс Шанхайской фондовой биржи.
• SMI — ключевой швейцарский фондовый индекс.
• Индекс ММВБ – индекс Московской межбанковской валютной биржи.
• Brent (Нефть) и
• Gold (Золото).

Потратив в июне 2002 году 900 «градусов», данные активы можно было обменять этим летом на 2 900 «градусов».

Обозначают ли эти цифры, что нужно бежать покупать на все «градусы» Gold или нет?

Для наглядности приведу «кардиограмму» наших финансовых вложений:

Для тех кто еще не бежит за покупкой драгоценного метала продолжим изучение динамики цен, увеличив период еще на 5 лет. Давайте попробуем сформировать портфель по 1 «градусу» в 1997 году. 1997 год — год начала расчета индекса ММВБ.

Усреднение показателей «средней температуры» на финансовых рынках, спекулятивные действия финансовых игроков, валютные войны и интервенции иногда заставляют лихорадить мировую финансовую систему Человека разумного, однако дают возможность определить относительно нормальную температуру перегрести финансового рынка, а относительно нее и «градус» Ваших финансовых сбережений.

Цена приобретения прав на участие в общем собрании акционеров и получение прибили компании в глобальной мировой финансовой системе может стать относительным и наиболее точным финансовым градусником сбережений Человека разумного вне зависимости от валюты, региона и единиц измерения.

А вот единица измерения, в финансовом рынке называемая национальной валютой, для любых финансовых активов за исключением банковского депозита в инвестиционных, а не спекулятивных горизонтах не имеет существенного значения в глобальном и относительном мире финансов.

Измеряйте температуру правильно, желаем 36,6.

Автор: Исаев Игорь Викторович — экономист, финансовый консультант, эксперт в области фондового рынка и рынка ценных бумаг, профессиональный менеджер, инвестор.