Британский реверс взбудоражил рынки
Инвесторы хладнокровно дождались данные по инфляции в США, оформили лучшие цены и начали гонку за покупку подешевевших бумаг, уверовав, что британское правительство поддастся шантажу и свернет с «неправильного пути» необеспеченной эмиссии долга
Азиатские акции продолжили рост в пятницу, поскольку надежды на новые стимулы со стороны Китая и спекуляции о том, что британское правительство откажется от своих фискальных планов, поддержали склонность к риску, в то время как доллар-убежище ослаб.
Но долгосрочные успехи будут омрачены высокой инфляцией, а последний отчет о потребительской инфляции в США подкрепляет ожидания того, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше, ускоряя риск глобальной рецессии.
Азиатские акции отследили рост на Уолл-стрит, и оптимизм, похоже, сохранится в Европе. Общерегиональные фьючерсы Euro Stoxx 50 выросли на 1,8%. Фьючерсы на американский S&P 500, и фьючерсы на Nasdaq отыграли предыдущие потери и выросли на 0,6%.
Самый широкий индекс MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии вырос в пятницу на 2,6%. Японский Nikkei подскочил на 3,4%, продемонстрировав лучший день с марта.
Китайские голубые фишки также выросли на 2%, что стало самым большим приростом с августа, после того как управляющий центральным банком страны пообещал более сильную поддержку реальной экономике, поскольку ограничения COVID распространились в преддверии крайне важного съезда Коммунистической партии.
График фьючерса на индекс S&P500 интервалами в 15 минут
Долгожданные данные США вчера показали, что базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и топливо, превысила прогнозы на уровне 6,6%, что является самым большим годовым ростом за 40 лет, вызванным значительным ростом цен в секторе услуг.
Акции США, однако, выросли более чем на 2% в четверг, поскольку техническая поддержка и инвесторы, закрывающие короткие позиции, привели к резкому восстановлению после распродажи ранее в тот же день.
«Разворот в акциях мог произойти из-за того, что, возможно, рынки посчитали, что отразили все ожидания по будущей ставуе», — сказал Вишну Варатан, главный экономист Mizuho Bank в Сингапуре.
«До тех пор, пока мы не сдвинемся к точке, где начнется призыв к повышению на 100 базисных пунктов. Пока рынок отражает прогноз повышения на уровне 75, тогда все в порядке … Я думаю, что именно поэтому доллар был возвращен с новых сильных позиций, потому что спрос на доллар как убежище уступил место осторожной покупке рисковых активов».
Заголовки о том, что британское министерство финансов Кваси Квартенг прервало поездку в Вашингтон, чтобы вернуться в Лондон и поработать над бюджетным планом, также способствовали улучшению настроения, по словам Варатана.
Британские государственные облигации в последнее время показали лучшие результаты, и цены сильно выросли в четверг после сообщений о том, что правительство рассматривает возможность пересмотра некоторых мер в своем «мини-бюджете», представленном в конце сентября, что вызвало исторический спад цен на долговые бумаги и опасения по поводу финансовой стабильности.
Фунт стерлингов, который вырос на 2,0% в четверг на сообщениях о развороте Великобритании, оставался стабильным около своего недельного максимума на уровне 1,13 доллара.
Инвесторы также нервничают в ожидании приближающегося крайнего срока окончания программы экстренной покупки облигаций Банка Англии в пятницу.
«Несмотря на сегодняшнее ралли, мы должны признать, что находимся в периоде сокращения экономического цикла», — сказал Дэвид Чао, стратег глобального рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в Invesco.
«Я ожидаю, что к середине следующего года инфляция значительно снизится в годовом исчислении. Как правило, это создает хороший фон для акций и кредитных рынков, но, вероятно, в этот период будет больше негативных последствий».
После сильного отчета по инфляции в США рынки уже полностью оценили повышение ставки ФРС на 75 базисных пунктов на ноябрьском заседании и вероятность 71,5% еще одного резкого повышения ставки в декабре.
Фьючерсы также предполагали, что ставки теперь достигнут пика в 5%, что приведет к уровням, невиданным с 2007 года.
Агрессивное ужесточение со стороны ФРС заставляет центральные банки по всему миру последовать их примеру. Центральный банк Сингапура в пятницу ужесточил денежно-кредитную политику в четвертый раз в этом году и предупредил, что для сдерживания инфляции потребуются дополнительные меры. читать далее
В последнее время мировые рынки были крайне нестабильны, так как инвесторы опасаются, что повышение процентных ставок может привести к рецессии в основных экономиках, прежде чем укротить инфляцию, в то время как есть опасения, что сильный доллар, поддерживаемый агрессивным ужесточением ФРС, может нанести ущерб развивающимся рынкам.
Индекс доллара снизился на 0,2% до 112,34 в пятницу после падения на 0,6% на предыдущей сессии.
Японская иена, с другой стороны, коснулась 32-летнего минимума в 147,67 за доллар накануне вечером, прежде чем стабилизироваться около 147,4 в пятницу. Это ниже уровня 145,9, который побудил японские власти вмешаться в прошлом месяце, чтобы поддержать иену.
Цены на нефть упали. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 0,2% до 94,37 доллара за баррель, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали с той же разницей до 88,95 доллара за баррель.
Золото было немного выше на уровне 1667,48 доллара за унцию.
По материалам Thomson Reuters
