Goldman заявляет, что инерционные трейдеры станут продавать акции «в каждом сценарии»
Позиции выглядят чрезмерными, поскольку CTA накопили длинные позиции на сумму $129 млрд. Citi заявляет, что бычьи ставки на Nasdaq 100 теперь сопряжены с риском фиксации прибыли
По данным Goldman Sachs Group, некоторые трейдеры намерены продавать акции на следующей неделе, независимо от того, в какую сторону движется рынок.
Каллен Морган, специалист по деривативам на акции и движению капитала в банке, прогнозирует, что советники по торговле товарами (CTA), которые отслеживают движение цен на активы посредством длинных и коротких ставок на фьючерсном рынке, могут быть вынуждены продавать после накопления длинной позиции в размере 129 миллиардов долларов США.
Ожидается, что группа, следящая за трендом, продаст ценных бумаг на 10 миллиардов долларов на растущем рынке и до 42 миллиардов долларов на падающем рынке в течение следующей недели; в течение более длительного периода в один месяц CTA, вероятно, купит акций на 42 миллиарда долларов, когда рынок вырастет, и на 226 миллиардов долларов, когда рынок снова упадет. Если рынок снова упадет, он, скорее всего, продаст акции на сумму 226 миллиардов долларов США.
Источник: Goldman Sachs FICC и отдел акций Futures Strats Group
В этом году мировые акции росли: индекс S&P 500 достиг рекордных высот благодаря акциям технологических компаний с большой капитализацией, таких как Nvidia Corp. и Microsoft Corp.
Позиции спекулянтов во фьючерсах на Nasdaq 100 приближаются к самому высокому уровню за последние три года, и инвесторы, похоже, отдают предпочтение более высоким ценам на акции в преддверии сезона отчетности, пишет группа специалистов Citigroup под руководством Криса Монтегю. На прошлой неделе они увеличились еще на 3,4 млрд долларов США и составили около 25 млрд долларов США.
«Уровни прибыли, в частности по Nasdaq, вызывают все большую озабоченность: позиционирование и прибыль расширены», — сказал Монтагю. «Средняя длинная позиция имеет прибыль около 5 %, что повышает риск разворота из-за фиксации прибыли и создает потенциальные препятствия для продолжения ралли в ближайшей перспективе».
