АМЕРИКА
Индексы Dow Jones и S&P 500 при не самых больших оборотах на прошедшей неделе снова оказались на своих исторических максимумах, при том, что американский фондовый рынок торгуется не особенно активно, когда проходят размещения больших объемов облигаций, а как раз с понедельника Казначейство США стало размещать долги на открытом рынке и по этой причине долговой рынок оттягивает на себя значительную часть денег с рынка акций. Кроме того, инвесторы ждали начала сезона отчетности и в среду сильные финансовые результаты опубликовали Goldman Sachs, JPMorgan и Wells Fargo, которые сообщили о росте прибыли в первом квартале 2021.
Вместе с тем, улучшение экономической ситуации говорит о том, что ФРС наверняка начнет постепенно сворачивать стимулирование финансовых рынков, начавшееся в период пандемии (в первую очередь Центробанк начнет сокращать покупки облигаций и скорее всего не будет повышать процентные ставки в 2021 году).
ЕВРОПА
В Европе на неделе тоже сохранялся покупательский тренд на фоне хороших статистических данных о восстановлении экономики региона. Позитивный взгляд на европейскую экономику подтверждается отчетом французского LVMH (ведущий производитель предметов роскоши), отчитавшегося о росте выручки за первый квартал 2021 года на внушительные 32%. Несмотря на действующие пандемийные ограничения и локальные локдауны экономическая статистика показывает постепенное восстановление экономик региона (в фаворитах Германия, Великобритания, Австрия).
АЗИЯ
Индексы рынков азиатско-тихоокеанского региона поддерживаются хорошими макростатистическими данными из Китая. Экспорт в марте в Китае вырос (правда ниже, чем прогнозировали аналитики), но зато мартовский импорт превзошел все ожидания. А аналитики ждут продолжения улучшения ситуации в азиатском регионе на фоне расширения программы вакцинации. Однако беспокойство инвесторов вызывает рост инфляции и возможное решение местных ЦБ об ужесточении своих ДКП, что негативно отразится на фондовых площадках.
РОССИЯ
На неделе геополитические новости сильно беспокоили рынок РФ. В среду были новости о том, что президент США хочет лично встретиться с российским президентом, а уже на следующий день инвесторы узнали о планах Америки ввести против РФ новые санкции. Минфин США запретил банкам и другим финансовым институтам страны приобретать на первичном рынке номинированные в рублях и иных валютах облигации, выпущенные Банком России, Фондом национального благосостояния или Минфина РФ после 14 июня 2021 г, а также предоставлять им ссуды. Но поскольку это касается только первичных размещений, то все посчитали эти санкции совсем и не страшными.
Рубль тут же стал укрепляться, а дальние ОФЗ резко подросли в цене.
Белый Дом предупредил, что в случае необходимости санкции в отношении российского госдолга могут быть расширены, но все понимают, что это тема не ближайшего времени. Негативной новостью для рынка РФ стало сообщение о закрытии Турции для российских туристов с 15 апреля по 1 июня 2021г. Это стало очередным болезненным ударом как для российских авиакомпаний, так и для туроператоров.
СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР
Нефть
Поддержку нефтяным котировкам оказывали статданные по импорту и экспорту КНР, данные о снижении запасов сырой нефти в США и повышение прогноза по спросу на углеводороды от Международной энергетической ассоциации. Тем не менее, инвесторы не спешат разгонять цены на «черное золото». Очевидно, что даже начало повсеместной вакцинации не является гарантом скорого возвращения мировой экономики к нормальному состоянию и сохраняющаяся сложная эпидемиологическая обстановка (в Европе и Индии — где продолжается рост заражений коронавирусом), создает негативные краткосрочные ожидания по потреблению нефти.
Продукты питания
Мартовский Индекс мировых цен на продовольствие (от ФАО ООН) подтвердил, что инфляция в продуктах питания продолжает расти. Индекс состоящий из 95 цен на товары пяти разных групп, показал уже десятое подряд месячное повышение и теперь находится на максимуме с июня 2014 года, поднявшись за год почти на 25%.
Самый высокий рост показали: растительные масла (пальмовое, соевое, рапсовое) – рост на 86%, сахар на 30%, злаковые культуры на 26,5%. Фьючерсные контракты на сою и кукурузу (на Чикагской бирже) близки к своим многолетним максимумам.
Древесина
Развернувшийся бум на рынке строительства нового жилья в США привел к тому, что биржевые цены на древесину взлетели на невидные ранее уровни. Фьючерс на пиломатериалы хвойных пород древесины (которые используются для строительства) подорожал на 278%. Строительная отрасль США стремится построить больше домов, чтобы решить проблему спроса на жилье (который подогрет низкими ставками по ипотечным кредитам). А на рынке наблюдается дефицит, вызванный отсутствием достаточного предложения после того, как лесопилки приостановили производство весной прошлого года во время начала пандемии.
КРИПТОВАЛЮТЫ
Цена Bitcoin на неделе обновила исторический максимум ($64 450,29) в преддверии IPO крупнейшей криптовалютной биржи Coinbase (предлагает доступ к более чем к 100 криптоактивам на 15 различных блокчейн-платформах). Глава Fidelity Digital Assets Том Джессоп считает, что криптовалюта в качестве альтернативного актива является гораздо более привлекательной, чем облигации, которые предлагают сравнительно низкую доходность. Вместе с тем, главной угрозой для криптоидустрии по прежнему является госрегулирование.
Так, ЦБ Турции заявил, что криптовалюты и другие подобные цифровые активы не могут прямо или косвенно использоваться в качестве платежного инструмента. Bitcoin отреагировал снижением к $61 000, потеряв более 3% своей стоимости. Получается интересная коллизия. С одной стороны океана, США — активно работающие над популяризацией криптовалюты, с другой Турция запрещающая использование криптоактивов.
© Аналитический отдел Регион-Инвест
Если у вас есть вопросы и вам требуется консультация по инвестициям, свяжитесь с нами в разделе Обратная связь.
