Итоги недели 23.04-30.04.21

На текущей неделе основным драйвером торговых операций служили результаты отчетностей компаний и корпораций.

АМЕРИКА

Очень сильные квартальные отчеты представили Apple и Facebook, которые превысили все ожидания экспертов, а Tesla отчиталась о рекордной квартальной прибыли.
ФРС США сохранила мягкую монетарную политику, объем покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг не меняется,
а Д. Пауэлл подчеркнул, что сейчас не время сворачивать покупки по QE — что инвесторы и хотели услышать.
С другой стороны, доходность 10-летних гособлигаций США опять возобновила рост и превысила 1,68%, что вызывало у инвесторов некоторую тревожность.
Также тревожность вызывает рост заболевших коронавирусом в Индии и Японии (что может обернуться очередным введением локдаунов и очередным торможением мировой экономики).

ЕВРОПА

В Европе как и в США инвесторы, главным образом, нацелены на корпоративные квартальные отчетности и их результаты. Большую часть недели индексы торговались в отрицательной территории, но к концу недели показали умеренно положительную динамику. Помогают европейским индексам некоторые положительные корпоративные отчетности.
Также европейские инвесторы отыгрывают рост американских индексов, случившийся уже после закрытия европейских торгов в четверг.
Вышедшие в регионе макроданные показали, что потребительские расходы в Германии и во Франции в марте снизились, в то время как индекс потребительских цен наоборот существенно вырос. Данные по ВВП Германии, уровню инфляции и безработицы в ЕС также не оправдал ожидания аналитиков. Снижение также показали ВВП Италии, Испании и Португалии, а положительную динамику из крупных стран показал лишь ВВП Франции.
Кроме того, инвесторы вновь обратили свое внимание на статистику заболевших коронавирусом (особенно пристально наблюдают за информацией о регистрации случаев с английским и индийским штамами).

АЗИЯ

На азиатских рынках наблюдалась смешанная динамика. Азиатские инвесторы старались быть осторожными и смотрели в сторону США, в надежде, что ФРС сохранит мягкую монетарную политику (что и случилось), чтобы не подорвать восстановление экономики.
Поддерживая такое решение Банк Японии сохранил процентную ставку на отрицательном уровне (минус 0,1%).  Дополнительно, японский ЦБ планирует покупать неограниченное количество государственных облигаций.
Однако, этот позитив подпортила макростатистика. Индекс потребительских цен в Японии в апреле оказался ниже уровня прогнозов экспертов, а количество граждан с коронавирусом продолжает увеличиваться.
Данные по Китайским индексам деловой активности в производственном и непроизводственном секторах тоже оказались хуже прогнозов, что серьезно обеспокоило инвесторов. Дополнительным фактором выступила информация о применении финансовых санкций к китайским технологическим компаниям.

РОССИЯ

Российские торговые площадки в основном торговались на положительной территории, а индекс ММВБ даже обновлял исторический максимум. Главную поддержку рынку РФ оказывало снижение геополитического напряжения.
Не помешала российскому рынку даже коррекция в нефтегазовом секторе, связанная с ухудшением эпидемиологической ситуацией в Индии и Бразилии.
Но видно, что ни сил, ни особого желания расти нет. Вероятно, такая ситуация связана с приближением майских праздников. Хоть между ними биржи и будут работать, но активность и ликвидность вероятно будут низкими.

СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Продовольствие

Сырьевой рынок опять рисует новый максимум.
Росту поспособствовало «ралли» нескольких основных видов сельхозпродукции, которые в него входят, а именно: сои, пшеницы, сахара и кукурузы.
Причин несколько. Снижение запасов, из-за высокого спроса в Китае, рекордного похолодания в США (задерживающего посевную) и засуха в Бразилии.
Дополнительно, инвесторы посчитали оценки мировых центробанков по кратко- и среднесрочных перспектив инфляции заниженными и ответили на это повышением спроса на финансовые инструменты, которые привязаны к сырьевым товарам.
Рост цены на кукурузу, приводит и к росту цен на этанол (биодобавке к топливу, которая в США производится из кукурузы), что в свою очередь провоцирует рост цены на бензин, которая может вырасти из-за проблем, не связанных с рынком нефти.

Нефть

Нефть марки Brent торгуется на уровне $67,7 за баррель. После некоторого затишья, цена пошла в верх. Главными причинами, повлиявшими на это, мы считаем:
1. прирост коммерческих запасов в США оказался значительно ниже прогнозов.
2. люди все активнее отправляются в путешествия, и есть основания ожидать роста спроса на нефть и авиакеросин и бензин.
3. министры ОПЕК+ повысили прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2021 году до 6 млн баррелей в сутки и подтвердили свою приверженность договоренности о наращивании добычи в мае на 600 000 баррелей в сутки.
4. Goldman Sachs подтвердил свой ценовой таргет для нефти на лето 2021 года в 80 долларов за баррель.
Однако, число новых случаев заболевания коронавирусом в Индии и Бразилии растет по экспоненте, а Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире (после США и Китая) и это может серьезно скорректировать прогнозы потребления «черного золота».

КРИПТОВАЛЮТЫ

После падения цены Биткоина на прошлой неделе, все криптоэнтузиасты внимательно следили за дальнейшим изменением его цены. Однако после прорыва выше $52,000 биткоин устремился на штурм $55,000 и выше.
Причин такому развороту несколько.
На этой неделе банк JPMorgan фактически признал криптовалюту активом и планирует запуск биткоин-фонда (который может состояться уже этим летом). Банк также заявил о намерении активно управлять биткоин-резервами своих клиентов.
В свою очередь компания Tesla в своем квартальном отчете указала, что получила доход от инвестиций в ВТС более $101 млн., что отразилось на монете ростом примерно на 6%.
Наряду с ростом BTC, большинство альткоинов также демонстрировали рост, причем некоторые монеты показали даже более интенсивный. На бирже Binance цена Ethereum поднималась на 3,9% до $2646. Криптовалюта Solana (SOL) после роста на 46% достигла нового исторического максимума в 45 долларов США.
С одной стороны, это положительный знак, указывающий на широкий спрос на криптоактивы, с другой — это может говорить о том, что Биткоин уже слишком дорог для инвесторов и они покупают альткоины в расчете, что их динамика будет серьезно опережать перенасыщенный инвесторами Биткоин.

© Аналитический отдел Регион-Инвест