АМЕРИКА
Первая торговая неделя августа (самого тревожного месяца в году, поскольку именно в нем в разные годы происходили негативные события, приводящие к кризису на рынке), завершилась разнонаправленно. В минусе оказался высокотехнологичный сектор Nasdaq, а индикаторы циклических акций Dow Jones и “широкого рынка” S&P 500 обновили рекордные максимумы после того, как отчет по рынку труда страны за июль принес позитивные сигналы.
В центре внимания инвесторов находился сезон корпоративной отчетности, который подходит к завершению и как следствие, внимание игроков стало смещаться в сторону отдельных корпоративных событий.
Хорошей новостью для рынка было принятие Конгрессом США инфраструктурного плана поддержки экономики страны объемом $1 трлн.
Негативное влияние на настроения инвесторов оказали и комментарии вице-президента ФРС, о возможном формировании условий для повышения процентных ставок уже в конце 2022 – начале 2023 года. Кроме того, на настроение инвесторов давит сохранение неопределенности, ввиду усугубления ситуации с коронавирусом в ряде штатов.
Однако, поскольку свободных денег на биржах по-прежнему много, участники рынка пока настроены на продолжение роста, тем более что индикаторы деловой активности в США сейчас на максимумах.
Что подтверждается данными с долгового рынка. На этой неделе доходность 10-летних USTres опустилась до нового рекордного минимума на уровне 1.175% годовых.
ЕВРОПА
Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торговой недели прибавил около 0.4%, обновив очередной максимум. Биржи ЕС в целом следовали за американскими площадками, так как неделя для региона была нейтральна на события.
Из позитивных новостей можно отметить, что МВФ одобрил выделение $650 млрд на восстановление экономики (около $275 млрд из этих ассигнований получат развивающиеся страны и страны с низким уровнем дохода). Решение о выделении средств вступает в силу 23 августа.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Азиатские рынки преимущественно находились в «красной зоне». Торговые площадки продолжают испытывать давление из-за ухудшения эпидемиологической ситуации, основным риском остается распространение дельта-варианта коронавируса, которое ставит под сомнение продолжающееся восстановление спроса, особенно в крупнейшем в мире импортере — Китае.
Он ввел новые ограничения на поездки и передвижение по стране после выявления случаев заражения дельта штаммом в 15 провинциях. В настоящее время выдача въездных и выездных документов прекращена.
Поддержку рынку пытались оказать акции китайских производителей спортивных товаров, которые резко подорожали на фоне поддержки властями КНР спорта, как альтернативы видеоиграм и киберспорту, но коррекция была не долгой.
Остальные биржевые индексы региона преимущественно двигались вслед за китайским рынком.
СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР (Нефть)
Нефтяные котировки на прошедшей неделе оказались под давлением, в связи с очередным этапом наращивания нефтедобычи ОПЕК+ в августе, а также на фоне неопределенности в ввиду усугубления ситуации с коронавирусом в таких странах как Китай и США.
Снижение дорожного и авиационного трафика в Китае является тревожным сигналом для рынка нефти. За прошедшую неделю дорожный трафик в Пекине снизился на 30%, и похожая ситуация наблюдается в других регионах Китая. Это создает риски нового падения спроса на энергоносители.
Дополнительное давление на котировки оказали данные Минэнерго США о неожиданном росте запасов нефти на прошлой неделе и укреплении американского доллара.
Некоторую поддержку рынку может оказать рост напряженности на ближнем Востоке и прогнозы относительно высокой вероятности формирования ураганов в Атлантике, грозящих буровым платформам. Но в целом, динамика котировок зависит от общемирового аппетита к риску и изменению доллара США.
СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР (Газ)
Цены на газ в Европе продолжают свой стремительный рост (спотовые цены превысили $540 за тыс. куб. м, форвардные — на уровне $580). В Европе цены на газ выросли на 1000% с минимума мая 2020 года.
Основным драйвером роста выступил высокий спрос на фоне жаркой погоды и необходимость готовить запасы на зимний сезон. Также газ дорожает ввиду усиления спроса в Азии, где цены сейчас еще выше.
Кроме того, новость об отказе российского «Газпрома» бронировать дополнительные транспортные мощности спровоцировала скачок цен.
Вторым толчком к росту послужил пожар на Ямальском заводе Газпрома. Завод, где произошел взрыв — крупнейшее газоперерабатывающее предприятие в Ямало-Ненецком автономном округе, там добывается около 80% российского газа.
СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР (Металлы)
На этой неделе цена на золото поднималась до уровня $1.834/унц, но от этого уровня котировки резко развернулись вниз и находятся сейчас возле уровня месячной поддержки ($1.795/унц). Похоже, что у покупателей не хватает сил для входа в позицию, к тому же на котировки золота негативно влияет повышение доходностей по USTres (сейчас 10-летние бонды дают 1.2385% против 1.137% в среду).
СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР (Продовольствие)
На прошлой неделе «быки» рынка кофе (особенно сорта арабики), поднимали рынок на исторические максимумы (всего за две недели цены подскочили на 30%). Но резкий рост, сменился таким же стремительным падением. На этой неделе цены обвалились по той же причине, по которой они выросли: из-за прогнозов погоды в Бразилии. Теперь участники рынка полагают, что холода были переоценены, а рынок — перекуплен.
Эксперты уже не так критично относятся к возможности потери части урожая из-за заморозков, поскольку ситуация с погодой в последние дни изменилась на противоположную.
ЛОГИСТИКА
Стоимость фрахта контейнеров из Китая в США вновь обновила рекорд, причина в скором начале американского «сезона покупок».
Кроме того, американский бизнес призвал президента Байдена возобновить торговые переговоры с Китаем. Около 30 наиболее влиятельных бизнес-групп США обратились к администрации президента с призывом возобновить торговые переговоры с Китаем и снизить пошлины на импорт из этой страны.
Бизнес-группы в своем письме заявили, что Пекин выполнил важные обязательства в рамках соглашения, в том числе открыл рынки для финансовых организаций США.
НЕДВИЖИМОСТЬ
Предпринятые правительством США меры экономического стимулирования были призваны поддержать население, но реально ими воспользовались финансовые компании (пенсионные и инвестиционные фонды). Переизбыток средств привел к поиску надежных инструментов вложения и они стали активно скупать частные дома и поднимать арендные ставки. В результате цены на частные дома подскочили на 23% за год, а стоимость «среднего дома» достигла $363.3 тыс. (соотношение расходов на жилье к доходам населения уже превышает предкризисный уровень 2007 года, надувая на рынке новый «пузырь»).
ВАЛЮТЫЙ РЫНОК (FOREX)
Необычно жесткая риторика ряда чиновников из ФРС на этой неделе поддерживает общее укрепление индекса доллара и даже поднимает доходность по USTres от уровней тех минимумов, которые были показаны в начале этой недели – 1.137% по 10-летним казначейским бондам (до 1.2385%). Все это оказало давление на пару EUR/USD, которая в последние дни затормозила подъем и сейчас опять начала смотреть вниз.
Новости, идущие от ФРС, на этой неделе ярко контрастировали с заявлениями чиновников из ЕЦБ, считающих, что слишком рано принимать решение по сворачиванию PEPP в сентябре текущего года.
КРИПТОВАЛЮТЫ
После роста в начале недели Курс Bitcoin столкнулся с краткосрочным снижением, поскольку многие трейдеры решили зафиксировать образовавшуюся прибыль, после чего тренд снова развернулся вверх. В четверг эталонная криптовалюта находилась на уровне $38,000, однако к вечеру котировки заметно прибавили и ушли к уровню в $40,500.
Торговые объемы крипторынка опять снизились (к $25 млрд), что делает Bitcoin довольно уязвимым к спекулятивным манипуляциям. Низкие торговые объемы могут привести к ситуации, когда нескольким крупным инвесторам будет по силам привести в движение биткоин и следом за ним весь рынок.
Позитивный вклад в стоимость цены может внести возвращение роста хешрейта. Перспективы роста цены стимулируют майнеров как можно быстрее запускать свое оборудование в новых юрисдикциях.
Еще одним позитивным направлением является появление криптобанкоматов, которое делает покупку Bitcoin максимально простой, что вероятно привлечет в эту отрасль новых пользователей и спровоцирует новый виток спроса на Bitcoin. За последние полгода число новых криптобанкоматов в мире выросло на внушительные 71% (общее число подобралось к отметке в 24.5 тысячи устройств). Лидером по количеству действующих устройств остаются США (с долей в 86.5%), на втором месте Канада – 6.8%.
На днях высказывания нового главы SEC Гэри Генслера сильно взволновали участников крипторынка. Суть заявлений сводилось к следующему — Американские власти будут продолжать «закручивать гайки» (повышать прозрачность, делать максимально возможное для защиты инвесторов). Это означает новое давление на криптобиржи и легализацию всех цифровых активов.
Отдельно от этого власти США заявили, что намерены собрать около $28 млрд с криптовалютных налогов (получать эти деньги планируется за счет применения новых требований к биржам и другим крупным участникам крипторынка).
Из позитивных новостей можно отметить заметный отток Bitcoin с централизованных бирж. Всего за неделю было выведено около 40,000 BTC (обычно отток не превышает 100,000 BTC в месяц), а это означает, что инвесторы не готовы избавляться сейчас от своих монет, что в перспективе может указывать на возвращение роста.
Также со стороны позитива можно рассматривать возобновление возможности криптопроектам покупать рекламу у интернет-гиганта Google (которая была невозможна с 2018 года).
«Вторая» криптовалюта тоже не отстает. Накануне в сети Ethereum состоялся переход альткоина на протокол 2.0, который позволит масштабировать оригинальный блокчейн и сделать его более удобным для пользователей. Обновление, в том числе, создает условия для снижения энергопотребления. За последние сутки Ethereum вырос на 11.5% и перевалил отметку в $3000.
© Аналитический отдел Регион-Инвест
Если Вам нужна консультация по инвестициям, свяжитесь с нами в разделе Обратная связь.
Читайте новости инвестиций и бизнеса в Telegram-канале Про Инвестиции
