SEC: зачастую инвесторы покупают пустышки вместо акций китайских компаний
Инвесторы не понимают, что вместо акций китайских компаний они, как правило, покупают бумаги пустышек с Каймановых островов, предупреждает глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гари Генслер.
Фото: Obhan & Associates
В ночь с понедельника на вторник глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и бывший глава американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Гари Генслер опубликовал в твиттере видео, в котором рассказал о том, что инвесторы вряд ли отдают себе отчет в том, что вместо акций китайских компаний они, как правило, покупают бумаги пустышек с Каймановых островов.
Кроме того, чиновник попросил персонал SEC убедиться в том, что компании предоставляют полное и честное раскрытие информации о том, что объектом инвестиций на самом деле являются компании-пустышки на Каймановых островах.
Ниже мы приводим полный текст его выступления.
«Когда американские инвесторы думают, что инвестируют в китайскую компанию, они, скорее всего, на самом деле инвестируют в компанию на Каймановых островах. В некоторых секторах, таких как технологии или интернет, правительство Китая не разрешает нерезидентам инвестировать в китайские компании. Поэтому для обхода данного ограничения компании, работающие в Китае, заключают договоры с компаниями-пустышками («shell companies») в других странах. Затем эти компании-пустышки привлекают деньги на биржах США. Таким образом, когда вы думаете, что инвестируете в китайскую компанию, вы, наиболее вероятно, инвестируете в компанию-пустышку на Каймановых островах или в другой части света.
Каймановы острова красивы: там можно плавать с черепахами и скатами. Это правда здорово. Но, с другой стороны, инвестирование в компанию-пустышку, расположенную на Каймановых островах, отличается от инвестирования в компанию, находящуюся в Китае.
Я попросил персонал SEC убедиться в том, что компании предоставляют полное и честное раскрытие информации о том, что объектом наших инвестиций на самом деле являются компании-пустышки на Каймановых островах. Это означает раскрытие информации о том, какие деньги циркулируют между Каймановыми островами и Китаем. Это означает раскрытие политических и регуляторных рисков, которые заключаются в том, что правительство Китая может в середине игры серьезно изменить правила, как они это уже недавно делали несколько раз. Это может коснуться, как этой китайской компании, так и вас, как инвестора в компанию, расположенную на далеких Каймановых островах.
Здесь, в США, у нас есть закрепленная в законах концепция, которая защищает публику в процессе инвестирования. Во-первых, компании проходят аудит. Во-вторых, аудиторы этих компаний сами должны быть не прочь пройти проверку. Мы аудируем аудиторов. Но, видите ли, правительство Китая последние 17 лет не допускает этого. И в прошлом году Конгресс на двухпартийной основе занялся этой проблемой, а SEC в этих же целях работает с PCAOB (Наблюдательный совет по ведению финансовой отчетности публичных компаний США).
Если в ближайшие три года аудиторы китайских публичных компаний не откроют своих записей и данных, то компании, китайские или с Каймановых островов, не смогут иметь листинг на биржах США.
Это важно, так как, не имея возможности изучить записи и данные аудита, а также, не имея возможности провести аудит аудиторов, инвесторы берут на себя повышенные риски. Я думаю, что компании должны быть обязаны раскрывать эту важную информацию американским инвесторам, чтобы мы могли принимать информированные решения о том, куда вложить наши с трудом заработанные деньги».
