Важные события недели с 31 января по 6 февраля

ОПЕК+, как ожидается, одобрит наращивание добычи в марте, а Европейский центробанк может скорректировать прогнозы по траектории ставок. Банк России опубликует данные о доле иностранных инвесторов в рублевых облигациях, а президент страны посетит Пекин.

Что было

Более ястребиный, чем ожидалось, тон Джерома Пауэлла по итогам заседания ФРС внушил рынкам ожидания форсированного повышения ставки в более ранние сроки в ответ на устойчивую инфляцию и сильный рынок труда. Некоторые экономисты пересмотрели мартовский шаг вверх с 25 базисных пунктов до 50, а другие ждут теперь шести повышений в этом году на четверть процентного пункта каждое.

Недооцененные акции, бумаги банков в Европе, вложения в Китай и даже акции развивающихся стран оказались на радарах стратегов после риторики ФРС, не оправдавшей надежды на поддержку со стороны регулятора после недавней коррекции. Возможно, ФРС теперь не моргнув допустит падение акций еще на 20%, полагает Bridgewater Associates.

Пока политики США и Европы готовят санкции, а российская сторона предупреждает, что жесткие меры будут эквивалентны разрыву отношений, бизнес стремится к компромиссу с РФ. Главы итальянских фирм обсудили с президентом Владимиром Путиным инвестиционные проекты, проигнорировав призыв правительства Италии не участвовать в мероприятии. Теперь такую же частную инициативу планируют на март руководители немецкого бизнеса. Торговая ассоциация США обратилась к Белому дому с просьбой подстраховать ряд американских компаний на случай введения санкций к РФ.

Стратеги JPMorgan Chase & Co. отказались от остававшихся длинных позиций в рубле на фоне “запредельно высокой” неопределенности из-за геополитики, хотя и сохраняют базовый прогноз восстановления недооцененной на 13% валюты РФ. Тем временем некоторые экономисты ждут, что украинский кризис вынудит Банк России в марте повысить ставку сразу на 100 базисных пунктов, а ИК “Ренессанс Капитал” подсчитала, что приостановка покупки валюты эквивалентна росту нефти до $100 за баррель.

Премия за геополитический риск в рублевых госбумагах сейчас составляет 75-100 базисных пунктов, говорит инвестбанк “Синара”, тем не менее рекомендуя к покупке “классические” облигации федерального займа со сроком погашения 5-7 лет. Министерство финансов РФ адаптируется к новым реалиям и готовится занимать под 10% годовых, рассказал в интервью Рейтер заместитель министра Тимур Максимов. Ведомство, впервые почти за два года отменившее аукционы ОФЗ вторую неделю подряд, считает нецелесообразным выкупать сейчас обращающиеся ОФЗ и размещать еврооблигации, зато готово в ближайшее время заняться подготовкой новых флоатеров.

Что будет

ОПЕК и союзники будут придерживаться плана и в ходе заседания 2 февраля подтвердят увеличение добычи еще на 400 тысяч баррелей в сутки в марте на фоне восстановления спроса на нефть, полагают представители около половины стран-участниц альянса. Однако остается неясным, смогут ли производители реально поставить эти объемы на рынок с учетом ограниченных свободных мощностей, недофинансирования отрасли и технических проблем ряда стран.

Понедельник, 31 января

• Выступление президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли
• Оценка ВВП еврозоны за четвертый квартал, прогноз +0,4% кв/кв, +4,6% г/г
• Операционные результаты Русагро, Evraz за четвертый квартал
• Эмир Катара Тамим бин Хамад Аль Тани обсудит в ходе встречи с президентом США Джо Байденом глобальные поставки энергоресурсов, другие вопросы

Вторник, 1 февраля

• США опубликуют следующую статистику:
  • Уточненный PMI обрабатывающих отраслей от Markit за январь
  • ISM обрабатывающих отраслей за январь, прогноз 58
• Еврозона опубликует следующую статистику:
  • Уточненный PMI обрабатывающих отраслей от Markit за январь, прогноз 59,0
  • Безработица за декабрь, прогноз 7,1%
• PMI обрабатывающих отраслей РФ от Markit за январь
• Брифинг ИК “Ренессанс Капитал”, посвященный перспективам экономики РФ в 2022 году
• Президент Владимир Путин встретится в Москве с премьер-министром Венгрии Виктором Орбаном
• В Австрии вступает в силу закон об обязательной вакцинации от Covid-19
• Зерновая ассамблея-2022
• Финансовые результаты UBS, Nomura, Alphabet
• Ставка ЦБ Австралии, Армении

Среда, 2 февраля

• Онлайн-заседание ОПЕК+ по добыче
• Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США от ADP за январь, прогноз +208 тысяч
• Данные ЦБР о доле нерезидентов в объеме выпусков облигаций федерального займа на 1 января
• Промпроизводство РФ за декабрь, прогноз +4,3% г/г
• Предварительные данные об инфляции в еврозоне за январь, прогноз -0,7% м/м, +4,3% г/г
• Совет директоров НЛМК обсудит распределение прибыли по итогам работы за 2021 год
• Финансовые результаты Meta Platforms
• Ставка ЦБ Грузии

Четверг, 3 февраля

• Ставки ЕЦБ, прогноз — без изменений
• Пресс-конференция президента Кристин Лагард
• Кандидат на пост вице-председателя ФРС по надзору Сара Блум Раскин, кандидаты на должности членов Совета управляющих Лиза Кук и Филип Джефферсон примут участие в слушании банковского комитета Сената
• Путин примет в Кремле президента Аргентины Альберто Фернандеса
• Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров посетит Китай
• США опубликуют следующую статистику:
  • Заказы на промышленные товары за декабрь, прогноз +0,1% м/м
  • Уточненные данные о заказах на товары длительного пользования за декабрь
• Финансовые результаты НЛМК за 2021 год, операционные результаты Энел Россия за 2021 год
• Ставка Банка Англии, прогноз — повышение до 0,5% с 0,25%

Пятница, 4 февраля

• Открытие Зимних Олимпийских игр в Пекине
• Президент Путин посетит церемонию открытия, проведет переговоры с председателем КНР Си Цзиньпином
• США опубликуют следующую статистику за январь:
  • Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, прогноз +178 тысяч
  • Безработица, прогноз 3,9%
  • Финансовые результаты Магнита за 2021 год
• Совет директоров Акрона обсудит дивиденды
• Данные АЕБ о продажах автомобилей в РФ за январь
• Fitch Ratings опубликует рейтинг Грузии, Казахстана, Норвегии, Украины
• S&P Global Ratings опубликует рейтинг Анголы, Боснии, Ганы, Латвии, Люксембурга, Руанды, Швеции
• Moody’s Investors Service может опубликовать рейтинг России, Чехии, Ганы

Источник