Россия осуществила выплаты по облигациям в долларах, чтобы избежать дефолта
РФ отправила почти 650 миллионов долларов кредиторам всего за несколько дней до того, как в отношении страны мог быть объявлен дефолт.
Россия заявила, что произвела платежи по двум долларовым облигациям, потенциально предотвратив дефолт по внешнему долгу страны.
Как сообщило в пятницу российское министерство финансов, почти 650 миллионов долларов были выплачены в долларах лондонскому отделению Citigroup Inc. , которое обрабатывает платежи от имени держателей облигаций. Деньги от платежей по российским облигациям должны поступить на счета держателей облигаций к среде, к концу 30-дневного льготного периода после того, как Россия пропустила платеж в начале апреля. В противном случае кредиторы могут официально объявить в отношении России дефолт.
Переход к выплате в долларах в определенном смысле означает разворот на 180 градусов, поскольку министерство финансов России ранее настаивало на выплате по облигациям в рублях.
Россия осуществляла платежи с банковских счетов, на которые не распространялись прямые санкции, сообщают источники WSJ. Платежи проходили через Дом.рф, не находящийся под санкциями США, который, по словам одного из источников, затем отправлял деньги в банк-корреспондент BNY Mellon. Затем BNY Mellon отправил деньги Citigroup, платежному агенту по двум облигациям, сказал источник.
Для платежей не требовалось разрешения Министерства финансов США, поскольку Москва имеет право до 25 мая осуществлять платежи со счетов за пределами США через американские финансовые учреждения, заявил представитель США.
По словам человека, знакомого с позицией Citi, Citigroup обеспечит, чтобы обработка платежей в Euroclear соответствовала санкциям как США, так и Великобритании.
У РФ достаточно ресурсов для обслуживания своего долга благодаря доходам от нефти и газа. Но западные санкции осложнили усилия страны по выплате суверенных облигаций. В начале апреля администрация Байдена запретила России использовать банки США для погашения внешнего долга.
Цель этого изменения политики заключалась не в том, чтобы заставить Россию объявить дефолт по внешним долгам, а в том, чтобы заставить страну тратить имеющиеся доллары на выплату долга, а не на финансирование конфликта в Украине, сказал американский чиновник.
Столкнувшись с блокировкой со стороны администрации Байдена, министерство финансов России в апреле попыталось перевести средства, причитающиеся кредиторам, через свой банк-корреспондент JPMorgan Chase. Но банк отказался обрабатывать платежи, потому что Казначейство США не дало одобрения. Затем Россия заявила, что выплатила держателям облигаций рубли, после чего заявила, что считает свои обязательства выполненными.
Иностранные кредиторы видели ситуацию иначе. По условиям обеих облигаций выплаты должны производиться в долларах. Отраслевой орган, курирующий своп-контракты, которые страхуют от дефолта по российским долларовым облигациям, недавно постановил, что Россия не сможет выполнить свои обязательства, если будет платить кредиторам в рублях. Рейтинговые агентства также заявили, что платежей в рублях недостаточно, и это приведет к дефолту.
Уступая и платя долларами, Россия, по-видимому, надеется избежать последствий и сложных волновых эффектов, которые могут возникнуть в результате объявления дефолта. Риск дефолта также может вызвать в России воспоминания о печальном дефолте 1998 года, который спровоцировал череду банкротств банков и болезненный экономический кризис, а также затруднить доступ страны к рынкам капитала после окончания военного конфликта.
Россия еще не устранила риска дефолта. Платежи по-прежнему необходимо проводить через лондонский филиал Citigroup, а санкции Великобритании в отношении российского правительства потенциально могут помешать кредиторам получить средства, по словам одного из источников.
Россия не выплачивала свои внешние долги с самого начала конфликта с Украиной, но последние платежи были первыми после ограничений администрации Байдена, которые серьезно осложнили способность России обслуживать свой долг.
Недельная задержка с выплатой последнего долларового платежа могла отражать время, которое понадобилось российским властям, чтобы выяснить, как обойти осложнения санкций, сказал Деннис Храницки, руководитель практики судебных разбирательств в юридической фирме Quinn Emanuel Urquhart and Sullivan, LLP. .
«Жесткие санкции вступили в силу в то же время, когда должен был быть произведен платеж, и это могло застать их врасплох», — сказал он. «Возможно, им потребовалось дополнительное время для оплаты… Я не уверен, что это свидетельствует о смене стратегии».
