Цифровые валюты перетряхнут финансовые картели
Проекты центральных банков по созданию цифровых валют еще в зачаточном состоянии, но они уже ударили по устаревшим платежным компаниям
Источник: The Financial Times
На этой неделе центральные банки Австралии, Малайзии, Сингапура и ЮАР начали новый эксперимент: создание трансграничной системы цифровых валют центральных банков Project Dunbar при содействии Банка международных расчетов.
Идея в том, чтобы учреждения этих стран могли использовать криптовалюту и технологию распределенного реестра для совершения недорогих и быстрых платежей в разных валютах. И если Dunbar заработает, а это большой вопрос, то цифровые финансы 21 века получат новый толчок.
И хотя одни центральные банки, такие как ЦБ Багамских островов, протестируют внутренние CBDC, а другие, такие как Денежно-кредитное управление Сингапура и Швейцарии, запускают внутренние и трансграничные системы расчетов в одной валюте, ни один из них не работал сразу с несколькими валютами.
Заветная мечта цифровых финансов ЦБ — связать различные подразделения и валюты. Dunbar — не единственная инициатива, направленная на достижение этой цели: центральные банки Гонконга, Китая, Объединенных Арабских Эмиратов и Таиланда вскоре приступят к реализации так называемого проекта mCBDC Bridge, используя различные технологии.
Глобальное влияние
Касается ли это кого-то, помимо центральных банков или крипто-энтузиастов? Да, и для этого есть четыре причины. Во-первых, эти эксперименты показывают, что, хотя раньше криптовалюты и технология распределенного реестра вызывали опасения в финансовых кругах, теперь они становятся мейнстримом. При этом даже Федеральная резервная система США отчитается о собственных усилиях по созданию CBDC на основе доллара, пусть только для внутренних целей.
Во-вторых, рост числа экспериментов, проводимых центральными банками, показывает, что в сфере финансов идет ожесточенная борьба. Частные предприниматели стремятся определить, какое вычислительное решение обеспечит наиболее безопасные и масштабируемые возможности для внедрения распределенного реестра (DLT), создавая множество продуктов, таких как ethereum, cardano, solana и polkadot.
Сотрудникам центральных банков приходится делать непростой выбор среди различных технических средств для использования централизованных реестров (и их контроля), если они включают элементы DLT. Некоторые тестируют разработки при сотрудничестве с частным сектором. Денежно-кредитное управление Сингапура работает с JPMorgan; банк DBS и поставщик программного обеспечения ConsenSys сосредоточились на ethereum. Другие ЦБ, такие как ФРС, используют запатентованные технологии. Агустин Карстенс, глава Банка международных расчетов, ожидает, что этот внутренний подход станет более популярным.
«CBDC настолько важны, что мы не можем поручить производство CBDC широким массам», — заявил он.
В любом случае, аббревиатура CBDC может относиться к широкому спектру моделей, и пока ни одна из них не стала доминирующей.
«[Проблема] в том, как обеспечить взаимосвязь и как создать сеть CBDC с различными моделями управления и подключения для международных транзакций. Но есть много способов сделать это», — добавил Карстенс.
В-третьих, лидером в этой области инноваций является Азия. Отчасти это связано с тем, что Китай стремится разработать цифровой юань для усиления авторитета на мировой арене, при этом Народный банк Китая опережает большинство конкурентов в этом плане. Однако центральные банки Сингапура и Гонконга тоже быстро продвигаются в данном направлении.
«Азия определенно опережает другие регионы, [поскольку] там выше интерес к технологиям и меньше устаревших систем», — заявил Чарльз д’Хаусси, бывший чиновник гонконгского правительства, который руководит операциями ConsenSys в Азии.
Или, как отметил Чарльз Хоскинсон, управляющий компанией, специализирующейся на технологии cardano: «Правительства небольших стран признают, что это прекрасная возможность обойти Запад».
Однако четвертый — и, возможно, самый важный — момент, связанный с Dunbar, заключается в том, что криптосообщество и DLT могут не ощутить непосредственное влияние экспериментов с CBDC. Маловероятно, что CBDC (или частные цифровые токены) в ближайшее время станут эффективной формой денег для розничного финансирования. Традиционные системы, включая кредитные карты, мобильный банкинг или даже бумажные деньги, — по-прежнему более быстрый способ. И хотя технология DLT может быть эффективна в некоторых областях оптового финансирования, возможности приложений ограничены, поскольку технология еще недоработана.
Конкуренция — двигатель прогресса
Тем не менее, все может быстро измениться. Но даже до того, как это произойдет (если это вообще случится), дебаты вокруг CBDC и экспериментов частного сектора со стороны таких групп, как Facebook, побуждают традиционных операторов прилагать немалые усилия, чтобы избежать возможной конкуренции. Взять, к примеру, Сингапур: местные банки стремятся сделать существующие услуги мобильного банкинга более эффективными.
«В Сингапуре мы можем перевести друг другу деньги, сделав три клика, и совершать трансграничные платежи в такие страны, как Таиланд, — отметил Сопненду Моханти, технический директор Кредитно-денежного управления Сингапура. — Так зачем нужны CBDC? Ответ — вы можете значительно снизить стоимость переводов».
В результате угроза конкуренции становится гораздо выше.
Возможно, именно поэтому стоит наблюдать за проектом Dunbar и его аналогами.
Как отмечает Эндрю Маккормак, высокопоставленный сотрудник Банка международных расчетов: «Все, что способствует росту ожиданий в плане того, что платежи должны быть быстрыми и дешевыми, — это хорошо».
Так что, если CBDC смогут встряхнуть сонные финансовые картели, можно только порадоваться. Следует руководствоваться принципом, который экономист Адам Смит сформулировал триста лет назад: конкуренция — прекрасная вещь для стимулирования инноваций и роста.
По материалам издания The Financial Times
