Доля США в прямых иностранных инвестициях достигла рекорда
Предполагается, что доминирующее положение крупнейшей экономики мира сохранится, поскольку внутренний спрос будет способствовать развитию внутреннего рынка.
Доля США в глобальных трансграничных инвестиционных проектах взлетела до самого высокого уровня за всю историю, что подчеркивает более сильную экономическую динамику страны по сравнению с Европой или Китаем в то время, когда Дональд Трамп начинает свой второй срок в Овальном кабинете.
Данные о новых проектах, в рамках которых компании строят или расширяют объекты и операции в других странах, были опубликованы в тот момент, когда мировые лидеры собрались в Давосе, чтобы обсудить, как президентство Трампа может изменить глобальный экономический порядок через введение высоких пошлин и перемещение производства.
Согласно анализу данных, собранных компанией fDI Markets, принадлежащей FT, доля новых проектов прямых иностранных инвестиций, объявленных в США, увеличилась с 11,6% в 2023 году до 14,3% за 12 месяцев до ноября 2024 года.
В США наблюдается всплеск прямых иностранных инвестиций в новые проекты. Количество новых проектов, созданных или расширенных, за 12 месяцев по ноябрь. Источник: анализ FT данных fDi Markets
По словам экономистов, рост обусловлен высоким потребительским спросом и государственными стимулами в крупнейшей экономике мира.
«США привлекают всё больше международных инвестиционных проектов, что отражает высокий потенциал спроса и более высокие темпы роста производительности, чем где-либо ещё», — отметил Иннес Макфи, глобальный экономист Oxford Economics.
«Мы ожидаем, что США сохранят своё исключительное положение», — добавил он, подчеркнув, что хотя политика Трампа создаёт неопределённость, более свободный бюджет будет стимулировать спрос и «послужит дополнительным стимулом для инвестиций в США в краткосрочной перспективе. Протекционистская политика может дать аналогичный эффект».
В четверг Дональд Трамп выступит на Всемирном экономическом форуме в Давосе по видеосвязи, и участники форума с нетерпением ждут его экономических планов.
В прошлом году США привлекли более 2100 новых проектов FDI greenfield, что является рекордом. В то же время Китай обеспечил чуть менее 400 проектов за тот же период, что близко к историческому минимуму и составляет лишь часть от более чем 1000 инвестиций, получаемых каждый год в течение десятилетия до середины 2010-х годов.
За 12 месяцев до ноября 2024 года число новых проектов в Германии сократилось до 470, что является самым низким показателем за 18 лет в крупнейшей экономике Европы и значительным снижением по сравнению с 1100 инвестициями в новые проекты годом ранее.
По словам Натана Шитса, главного экономиста американского банка Citi, рост в США отчасти обусловлен важностью страны как центра инноваций в сфере искусственного интеллекта, более низкими затратами на электроэнергию и инвестиционными стимулами в рамках Закона о снижении инфляции и Закона о чипах, принятых администрацией Байдена.
Стоимость иностранных капиталовложений в США увеличилась. Капитальные затраты на новые трансграничные проекты, 12 месяцев по ноябрь (млрд долл. США). Источник: анализ FT рынков fDi
В то же время доля Китая во внутренних прямых иностранных инвестициях сократилась из-за «геополитической ситуации», как отметил Шитс, имея в виду попытки Запада «снижать риски», связанные с Китаем.
Доля Европы упала ещё сильнее. Цены на энергоносители на континенте резко выросли после начала СВО России на Украине в 2022 году, и «дешёвая энергия привлекательна для инвесторов», сказал Шитс.
По данным fDi, предполагаемая стоимость новых проектов прямых иностранных инвестиций в США, объявленных за 12 месяцев до ноября 2024 года, увеличилась более чем на 100 миллиардов долларов до 227 миллиардов долларов. Данные основаны на корпоративных объявлениях о проектах, пресс-релизах и оценках прямых иностранных инвестиций на весь срок действия проекта, а не на годовых капитальных расходах.
Рост инвестиций в новые проекты в США наблюдается в различных секторах. Рекордные 12-месячные итоги проектов были зафиксированы для полупроводников, которые выиграли от поддержки Закона о чипах, а также для промышленного оборудования, строительства, электронных компонентов, возобновляемых источников энергии и аэрокосмической отрасли.
Иностранных инвесторов привлекли многие секторы экономики США, среди которых наибольшей популярностью пользовалась недвижимость. Новые цифры проектов прямых иностранных инвестиций с нуля за 12 месяцев по ноябрь. Источник: fDi Markets
Согласно данным fDi, ожидается, что экономика США продолжит опережать другие развитые страны. В настоящее время прогнозируется, что в 2025 году экономика США вырастет на 2,7%, в то время как в еврозоне рост составит всего 1%.
Изменение геополитической ситуации, сопровождающееся ростом торговой напряжённости между США и Китаем, способствует последним тенденциям в сфере прямых иностранных инвестиций, поскольку транснациональные корпорации пытаются минимизировать риски в цепочках поставок.
«Глобальная торговля становится более фрагментированной, и обеспечение цепочек поставок становится ключевым фактором», — отметил Сэми Чаар, главный экономист Lombard Odier. «Это означает тенденцию к локализации для товаров, которые вы не собираетесь производить, и к решорингу для стратегических отраслей, таких как микрочипы и здравоохранение».
В прошлом году 62% проектов прямых иностранных инвестиций в США были из Западной Европы, что на 10 лет больше, чем 58%, зафиксированных до 2019 года, последнего года перед пандемией.
В отличие от всплеска внутренних ПИИ, количество зарубежных проектов из США сократилось до 2600 за 12 месяцев до ноября, что является самым низким показателем за два года.
