Европейские компании потеряли из-за ухода из России 100 млрд евро — Financial Times
Энергетические и коммунальные группы сообщили о более чем половине совокупных потерь, согласно анализу FT прямого воздействия конфликта на Украине
Согласно анализу, проведенному Financial Times, крупнейшие европейские компании понесли не менее 100 миллиардов евро прямых убытков от своей деятельности в России после начала военного конфликта на Украине в прошлом году.
Изучение годовых отчетов 600 европейских групп и финансовых отчетов за 2023 год показывает, что 176 компаний зафиксировали обесценение активов, расходы, связанные с обменом валюты, и другие разовые расходы в результате продажи, закрытия или сокращения российского бизнеса.
Совокупная цифра не включает косвенные макроэкономические последствия конфликта, такие как более высокая стоимость энергии и товаров. Военный конфликт также обернулся ростом прибыли у нефтегазовых групп и оборонных компаний.
По мнению аналитиков, решение Москвы заполучить контроль над российскими предприятиями импортеров газа Fortum и Uniper в апреле, за которым последовало аналогичное решение в отношении предприятий Danone и Carlsberg в прошлом месяце, предполагает, что впереди еще больше проблем.
Согласно данным, собранным Киевской школой экономики, более 50% из 1871 европейского предприятия в России до конфликта все еще работают в стране. Европейские компании, все еще присутствующие в России, включают итальянскую UniCredit, австрийскую Raiffeisen, швейцарскую Nestlé и британскую Unilever.
«Даже если компания потеряла много денег, уйдя из России, те, кто остается, рискуют потерять гораздо больше», — сказал Наби Абдуллаев, партнер стратегического консалтинга Control Risks. «Оказывается, стратегия «резать и бежать» была лучшей для компаний, решающих, что делать в начале конфликта. Чем быстрее вы уйдете, тем меньше ваши потери».
Самые большие затраты на вывод сосредоточены в нескольких незащищенных секторах. Наибольшие списания и расходы понесли нефтегазовые группы, где только три компании — BP, Shell и TotalEnergies — сообщили о совокупных убытках в размере 40,6 млрд евро. Убытки были намного компенсированы более высокими ценами на нефть и газ, что помогло этим группам сообщить о небывалой совокупной прибыли в размере около 95 млрд евро (104 млрд долларов) в прошлом году. Конфликт поддержал акции оборонных компаний.
Компании сектора коммунальных услуг получили прямой удар в размере 14,7 млрд евро, в то время как промышленные компании, в том числе производители автомобилей, пострадали в размере 13,6 млрд евро. Финансовые компании, включая банки, страховые и инвестиционные компании, зафиксировали списания и другие расходы на сумму 17,5 млрд евро.
Саймон Эвенетт, профессор экономики Университета Санкт-Галлена, сказал: «У вас есть небольшое количество компаний, которые сильно пострадали. Как только вы учтете большие сборы за билеты [на выход], среднее списание, вероятно, станет вполне управляемым, учитывая ограниченное присутствие в России».
Глядя на глобальные потоки инвестиций в Россию, «даже если бы европейцы были там единственными инвесторами, а они ими не являются, на страну приходилось бы всего 3,5% от общего объема их внешних инвестиций», — сказал он.
BP сообщила о списании в размере 25,5 млрд долларов, объявив через три дня после начала СВО, что продаст свою долю в размере 19,75% в государственной нефтяной группе «Роснефть».
TotalEnergies потребовалось больше времени, чтобы сообщить об общей стоимости списания в 14,8 млрд долларов. Французская энергетическая группа еще не списала свою 20-процентную долю в проекте «Ямал СПГ». Shell списала 4,1 млрд долларов, в то время как норвежская нефтегазовая группа Equinor и австрийская OMV сообщили о 1 млрд евро и 2,5 млрд евро соответственно.
Немецкая группа Wintershall Dea в январе заявила, что потеря контроля над ее бизнесом в России уничтожила 2 миллиарда евро с ее банковских счетов. В свою очередь, компания BASF, владелец Wintershall, списала свою долю в компании на 6,5 млрд евро.
Uniper, которому государство Германии в прошлом году оказало финансовую помощь, зафиксировала убытки в размере 5,7 млрд евро, в то время как финский Fortum пострадал в размере 5,3 млрд евро.
Одиннадцать автопроизводителей получили в общей сложности 6,4 млрд евро. Renault списала 2,3 млрд евро после продажи своего завода в Москве и доли в российском АвтоВАЗе в мае 2022 года. Volkswagen сообщил о списании на 2 млрд евро, а в мае Москва одобрила продажу местных активов VW, включая завод, на котором работает 4000 человек, которые все еще оценивались в 111,3 млрд рублей (1,5 млрд евро) в прошлом году, согласно раскрытиям компании.
В финансовом секторе французское Société Générale в апреле 2022 года сдалось, продав Росбанк и его страховую деятельность Владимиру Потанину, получив при этом убытки в размере 3,1 млрд евро. Но лишь горстка из 45 западных банков с российскими филиалами покинула страну, отчасти из-за ограничений, наложенных Москвой.
Европейские банки
Западные банки изо всех сил пытаются уйти из России после начала конфликта.
Райффайзен, по-прежнему являющийся крупнейшим западным банком в стране, получил 1 млрд евро в виде списаний и других расходов. Кредитор заявил, что изучает возможность продажи своего российского подразделения, которое в настоящее время оценивается в 1 млрд евро.
UniCredit, которая пообещала найти покупателя для своего местного бизнеса, получила убытки в размере 1,3 млрд евро, в то время как итальянская Intesa Sanpaolo взяла на себя расходы в размере 1,4 млрд евро.
Группы, все еще работающие в России, идут на риск, считает Анна Власюк, научный сотрудник KSE. По ее словам, более жесткие правила выхода, введенные Москвой с начала конфликта, сделали вероятной полную потерю контроля над бизнесом, а получение каких-либо дивидендов от этих предприятий практически невозможно.
«Компаниям, которые все еще существуют, было бы лучше просто списать бизнес. Я не думаю, что кто-то в безопасности», — сказала она. «Что послужило предлогом для передаче контроля в Carlsberg? Это действительно вопрос национальной безопасности? Я так не думаю».
