Главные события недели с 7 по 13 июня

Банк России и Европейский центробанк проведут заседания по денежно-кредитной политике. В США и РФ выйдут данные по инфляции, а в Европе в пятницу начнется отложенный на год чемпионат по футболу.

Что было

На Петербургском международном экономическом форуме Банк России еще больше ужесточил риторику в преддверии июньского заседания, а Министерство финансов объявило, что избавится от доллара в активах Фонда национального благосостояния.

Жесткий комментарий председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной в Санкт-Петербурге толкнул вверх ставки процентных свопов и форвардных соглашений. Основных сценариев на 11 июня у Центробанка два — повышение ключевой ставки на четверть или сразу на половину процентного пункта. Morgan Stanley считает первый из них более вероятным, ожидая потолок ставки на уровне 6% к февралю 2022 года. Тем временем некоторые трейдеры настраиваются на повышение стоимости заимствований до 6,5% к концу года.

Минфин принял решение о сокращении вложений ФНБ в долларовые активы, сообщил министр Антон Силуанов на брифинге в кулуарах Санкт-Петербургского международного экономического форума. Доля доллара снизится с 35% до нуля. Структура ФНБ будет следующая: евро — 40%, юань — 30%, золото — 20%, иена — 5%, фунт — 5%. “Менять структуру будем достаточно быстро, в течение месяца”. Дефицит бюджета в 2021 году составит 1%, ранее планировался 2,4%.

Не только в России рынки прайсят более агрессивное ужесточение монетарной политики, чем считают оправданным экономисты. AllianceBernstein говорит, что ожидания инвесторов также слишком завышены в отношении ЮАР и Мексики, и отдает предпочтение локальному долгу этих двух стран и РФ. Goldman Sachs Group Inc. видит у данных рынков запас прочности к повышению ставок и рекомендует вложения в их риск.

Нефтяной альянс дал добро плановому увеличению добычи в июле, отметив явное улучшение спроса на фоне восстановления мировой экономики. Дополнительное повышение производства остается под вопросом из-за ситуации с коронавирусом и возвращения на рынок иранских объемов. Иран не видит преград к возобновлению ядерной сделки и, вероятно, постарается быстро увеличить добычу.

Что будет

Совет директоров Центробанка РФ в пятницу, скорее всего, будет выбирать между повышением ставки на 25 и 50 базисных пунктов, сообщила в четверг первый заместитель председателя Ксения Юдаева. Morgan Stanley склоняетсяк меньшему из этих шагов, в то время как Sova Capital отмечает, что регулятор проявляет больше решимости сдержать перегрев экономики, и ждет повышения ставки до 5,5% с 5%. Большинство аналитиков в опросе Блумберг прогнозирует подъем стоимости заимствований до 5,25%.

Понедельник, 7 июня

• Инфляция в РФ за май, прогноз +5,8% г/г, +0,6% м/м
• Финансовые результаты Сбербанка за пять месяцев по РСБУ
• Совет директоров Газпрома обсудит размещение вечных облигаций
• Торговый баланс Китая за май, прогноз — профицит $50,75 миллиарда
• Откроется заседание Совета управляющих МАГАТЭ, в повестке дня ядерная деятельность Ирана
• Ставка ЦБ Казахстана, прогноз — без изменений на уровне 9%

Вторник, 8 июня

• Белуга Групп завершит сбор заявок в рамках SPO
• Торговый баланс США за апрель, прогноз — дефицит $68,5 миллиарда
• Уточненный ВВП еврозоны за первый квартал, прогноз -1,8% г/г, -0,6% кв/кв
• Всемирная торговая организация обсудит расширение производства вакцин от коронавируса

Среда, 9 июня
Оценка ЦБР ключевых агрегатов платежного баланса РФ в январе-мае
Ставки ЦБ Канады, Польши, Чили
Четверг, 10 июня

• Ставки ЕЦБ, прогноз — без изменений
• Пресс-конференция президента Кристин Лагард
• Инфляция в США за май, прогноз +0,4% м/м, +4,7% г/г
• Результаты продаж Алросы за май
• В Вене возобновятся переговоры о ядерной сделке с Ираном
• Ежемесячный обзор рынка нефти, прогнозы ОПЕК на следующий год
• Ставка ЦБ Сербии

Пятница, 11 июня

• Ставка ЦБР, прогноз — повышение до 5,25% с 5%
• Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной
• Торговый баланс РФ за апрель, прогноз — профицит $11,2 миллиарда
• Ежемесячный обзор МЭА по рынку нефти
• Предварительный индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета за июнь, прогноз 84,2
• Саммит лидеров стран “Группы семи” начнется в Великобритании
• Президент США Джо Байден впервые примет участие в саммите G-7
• Ставка ЦБ Перу
• S&P Global Ratings опубликует рейтинг Сербии, Словении, Уганды
• Fitch Ratings опубликует рейтинг Испании, Кабо-Верде,
• Moody’s Investors Service может опубликовать рейтинг Австрии, Нидерландов, Того, Камеруна

Источник