Goldman Sachs: пора продавать акции технологического сектора
Goldman Sachs Asset Management частично фиксирует прибыль по быстрорастущим акциям технологических корпораций и вкладывает деньги в дешевые компании
Динамика акций «Великолепной семерки». Источник: Bloomberg
По словам Александры Уилсон-Элизондо, содиректора по инвестициям в области мультиактивных решений, банк считает, что технологические акции вскоре начнут коррекцию. Она предпочитает такие области, как энергетика и японские акции. По ее мнению, экономика США движется к мягкой посадке, но ее траектория может измениться под влиянием множества факторов.
«Мы предпочитаем забирать деньги, заработанные в сегменте технологий, и переходить в другие сектора», — сказала она в телефонном интервью.
В технологической отрасли «профиль риска и вознаграждения смещен в сторону снижения», — добавила она. «Хотя мы все еще верим в то, что акции таких компаний должны быть в портфеле, на рынке есть и более привлекательные инвестиционные возможности».
Внутри «Великолепной семерки» уже начались расхождения: акции Nvidia Corp. выросли на 72% в этом году, другие показали себя не так хорошо. Акции Apple Inc. под давлением из-за слабого спроса на iPhone в Китае, а Tesla Inc. с начала года подешевела на 30% из-за опасений по поводу спроса на электромобили.
Goldman Sachs Asset Management, или GSAM, имеет избыточную позицию по энергетическим акциям в качестве защиты от инфляции и геополитических рисков, сказала Уилсон-Эллизондо. Эта стратегия хорошо зарекомендовала себя в этом году. Нефтяные и газовые компании S&P 500 выросли на 16% по сравнению с 11%-ным ростом технологических акций.
Эксперт добавила, что они по-прежнему осторожны в отношении коммунальных предприятий и REIT, а также компаний с небольшой капитализацией из-за их чувствительности к высоким процентным ставкам. Тем не менее некоторые компании с небольшой капитализацией привлекательны из-за своей низкой стоимости, и некоторые из них могут стать объектами поглощения для быстрорастущих компаний в сфере искусственного интеллекта.
Япония — еще одна область, в которой Goldman имеет избыточный вес из-за корпоративных реформ, улучшения деловых настроений и относительно низкой оценки. «Япония предлагает хорошую возможность как для циклической, так и для структурной истории», — сказала Уилсон-Эльизендо.
