Итоги недели 08.01-15.01.21
Под конец недели на мировых площадках преобладали негативные настроения.
Давление на рынки оказывало рассмотрение вопроса об импичменте президенту Дональду Трампу. Палата Представителей проголосовала за импичмент. Но для принятия «проекта импичмента» теперь необходимо голосование в Сенате США, который, не соберется раньше 19 — 20 января. Напомним, что уже 21 января состоится инаугурация Д.Байдена.
Байден оправдал ожидания инвесторов, объявив о пакете стимулов в размере $1,9 трлн, который будет включать крупные выплаты американским семьям, а также большие расходы на финансирование штатов и местных органов власти, в том числе, их программ вакцинации. Однако, участники рынка проявляют все большее беспокойство по поводу того, что рано или поздно за все это придется платить. Ведь для финансирования столь масштабных расходов правительству Штатов придется существенно увеличить объем заимствований и как следствие могут повыситься процентные ставки и увеличатся налоги, что вероятно ускорит инфляцию.
Из положительных новостей можно отметить выступление Вице-президента ФРС Ричарда Кларида, который заявил, что регулятор не намерен отступать от политики таргетирования инфляции (2%) и продолжит выкуп долговых обязательств.
Но похоже инвесторы, решили действовать по принципу «продавай на фактах» и частично зафиксировали прибыль, учитывая, что за последнюю неделю американский рынок вырос почти на 3% (как раз в ожидании объявления стимулов).
Основные американские индексы потеряли от 0,5% до 0,8%.
Европейские рынки также перешли в «красную зону».
Инвесторы продолжают опасаться, что новая волна коронавируса замедлит экономическое восстановление в мире и следят за развитием эпидемиологической обстановки в регионе, где многие страны продляют локдауны (локдаун в Нидерландах был продлен на три недели, в Италии режим чрезвычайной ситуации, продлен до конца апреля. Германия продлевает режим изоляции еще на десять недель).
Немного приободрило выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которая сообщила, что регулятор пока не собирается менять свои прогнозы по экономике еврозоны, несмотря на новые карантинные ограничения в регионе.
Основные европейские индексы потеряли около 2%.
На азиатских площадках ожидаемо преобладают негативные настроения. Nikkei 225 отступает на 0,64%, гонконгский Hang Seng находится в минусе на 0,34%, а китайский CSI 300 снижается на 1,08%.
Торги на отечественном фондовом рынке завершились в «красной» зоне благодаря настроениям на мировых биржах. По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи уменьшился на 1,14% до 3450,95 пункта. Рассчитываемый в долларах индекс РТС просел, в свою очередь, на 1,75% до 1474,28 пунктов.
Нефть марки Brent потеряла 2,5% и торгуется на уровне $55 за баррель. Давление на котировки оказали данные по изменению запасов нефтепродуктов в США (Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США сообщило о падении запасов нефти на 3,2 млн. баррелей, что оказалось меньше предполагаемых аналитиками 3,8 млн. баррелей).
Также трейдеры следят за динамикой китайского импорта нефти, который обвалился на 2 млн.бар/сутки, что на 1.66 млн. бар/сутки ниже чем в декабре прошлого года.
По неподтвержденной информации Китай начал сокращать новые закупки за счет использования накопленных запасов.
После снижения ВТС в область $33 000 стало заметно наращивание объема покупок и некоторый отскок в цене, что показывало на недолговечную природу коррекции. Цена ВТС постепенно возвращается к отметке $40 000. Масштабные фискальные и монетарные стимулы в США (новый пакет экономической помощи на сумму 2 трлн долларов) создают предпосылки для ускорения инфляции, что стимулирует спрос на альтернативные активы, включая Биткоин.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард тоже отметила криптоактивы в своем выступлении и призвала к глобальному регулированию Биткоинов. Она заявила, что биткоин является весьма спекулятивным активом и подчеркнула необходимость совместной работы стран формата G7 по регулированию рынка криптовалют.
Недавно генеральный директор BlackRock Лари Финк сообщил, что ожидает ралли фондового рынка в 2021 году, поскольку при низких мировых процентных ставках наиболее выгодным способом инвестирования остаются публичные акции.
В целом мы ожидаем снижения мировых рынков. Объемы торгов и слабая динамика говорит об увеличении желания инвесторов зафиксировать накопленную прибыль. Кроме того рынок сильно «перегрет».
И чем больше мы слышим заявлений на тему «ралли фондового рынка продолжится в 2021 году», тем больше склонны исходить из обратного.
© Аналитический отдел Регион-Инвест
