Итоги недели 26.03-02.04.21

В пятницу на мировом фондовом рынке было затишье ввиду выходного дня в США, ряде европейских стран и Гонконге по случаю Страстной пятницы (католическая пасха).
Есть возможность подробнее разобрать основные тенденции повлиявшие на рынок, на уходящей неделе.

АМЕРИКА

На Американском рынке:
1. Беспокойство рынков в отношении убытков финансового сектора из-за крупных распродаж фонда Archegos Capital Management (объем распродаж на $20 млрд).
2. Обнародования президентом США Байденом плана развития инфраструктуры страны, объемом в $2 трлн (покрытие расходов планируется проводить за счет повышения корпоративного налога (с текущих 21% до 28%), а также увеличения налога на зарубежные прибыли компаний, что аналитики назвали «Основной угрозой рынка»). При этом ожидается, что Байден не станет прибегать к повышению так называемого налога «на богатство».
3. Доходность 10-летних гособлигаций вновь поднялась выше 1,72%.
4. Индекс S&P 500 поднялся на 1,18% и достиг рекордной отметки в 4019,87 пункта., Nasdaq Composite увеличился на 1,76%, а индекс Dow Jones в плюсе на 0,52%.

ЕВРОПА

Фондовые индексы Европы закрылись в четверг ростом на фоне сильной статистики по еврозоне,
Индекс деловой активности (PMI) в области промышленного производства, по окончательной оценке, в марте вырос до исторического рекорда для еврозоны и Германии в частности.
Этот фактор поспособствовал покупкам в рисковых активах, даже несмотря на сложности с коронавирусом, где правительства вынуждены продолжать ужесточение и продление карантинных ограничений, для сдерживания новой вспышки коронавируса в Европе (о таком шаге заявили во Франции, Италии, Польше и некоторых землях Германии).  Такие действия связаны с откровенно вялым процессом вакцинации в Европе, которая по всем параметрам отстает от Великобритании и США.
Этот факт заставляет инвесторов нервничать и пересматривать свои ожидания по динамике восстановления европейской и мировой экономики.
По итогам торгов, только британский FTSE 100 потерял 0,07%, а немецкий DAX и французский CAC 40 прибавили по 0,47% и 0,45% соответственно.

АЗИЯ

На торгах в Азии преобладала довольно позитивная динамика. Отыгрывая удачный исход торгов в США, японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,59%, а  китайский CSI 300 подрастает на 0,80%.
Одной из причин является, что Китайское руководство решило поддержать отечественных производителей микросхем новыми налоговыми и таможенными послаблениями (особенно важно, что до конца 2030 г. от импортных пошлин освобождается оборудование и детали, а также сырье и материалы, аналогов которым нет на внутреннем рынке).
Дополнительного оптимизма участникам торгов придала сильная статистика из Японии и Южной Кореи.

СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР

История с блокировкой Суэцкого канала похоже завершилась.
Однако стоит отметить, что несмотря на освобождение Суэцкого канала, другие грузы, которые шли на судах и ждали разблокировки, прибудут в пункты назначения с большим опозданием, а это не минуемо повлечет за собой штрафные санкции и неустойки.
А еще это приведет к максимальной загрузке портов назначения и на восстановление нормального графика работы этих портов потребуется не меньше нескольких недель, что может привести к дефициту предложения различных товаров в регионах, зависимых от поставок через Суэцкий канал.

Нефть

Удивительно, что нефтяной рынок позитивно отреагировал на решение ОПЕК+. Страны-участницы договорились начать наращивать добычу сырья со следующего месяца. Так, в мае объемы производства увеличатся на 350 тыс. баррелей в день и еще на столько же в июне, а в июле объемы выпуска расширятся на 400–450 тыс. баррелей в сутки. Наряду с этим, Саудовская Аравия дополнительно нарастит ежедневную добычу на 250 тыс. баррелей в мае, 350 тыс. в июне и на 400 тыс. в июле. На этих новостях нефть попыталась было уйти в коррекцию, снизившись на пару долларов. Но все падение было тут же выкуплено и котировки пошли вверх.
Эксперты рынка высказывают мнение, что – «глубоко нефть упасть не сможет из-за общего восходящего тренда сырьевых ресурсов, который является следствием чрезвычайно избыточной финансовой ликвидности и предвестником ускорения мировой инфляции».
Цена на нефть безусловно отразилась на цене на бензин и авиа-керосин, где наблюдался резкий рост (до 43%) от минимумов, зафиксированных во времена пандемии.
Но самым прибыльным  среди сырьевых товаров (за первый квартал текущего года) несмотря на экстраординарное восстановление цен на бензин, оказались фьючерсы на свинину.

Продукты питания

На Чикагской товарной бирже (CME) свинина фиксирует 44%  рост (опережая 43%-ное повышение фьючерсов на бензин на Нью-Йоркской товарной бирже), благодаря сокращению поставок и высокому, стабильному спросу.
Спрос на свинину в США сильно растет с приближением сезона традиционных летних барбекю спроса со стороны ресторанов (на фоне весеннего потепления, возможности принимать клиентов в помещениях заведений общественного питания и обещаний президента Джозефа Байдена о том, что к 19 апреля будет провакцинировано 90% населения Штатов).
Но самым мощным катализатором роста цен в Штатах стала, конечно, эпидемия «африканской чумы» свиней, которая выкосила более 60% животных только в Китае (наибольший в мире потребитель свинины и одновременно поставщик 30% сырья на мировые рынки). Чтобы удовлетворить свой собственный спрос на свинину, Китай начал значительный импорт из США, взвинтив тем самым цены на Чикагской площадке.

Криптовалюты

Биткоин (ВТС) удержался на пороговом уровне в $50K, благодаря чему получил возможность отскочить до уровня в $59K, розничные инвесторы воспользовались возможностью зайти в рынок с большим дисконтом, однако к тестированию в $60K это пока не привело (пока, потому что никто в этом уже похоже не сомневается).
Только на прошлой неделе Tesla запустила возможность покупать машины за Биткоины, пообещав не конвертировать полученные монеты в фиат.
Как позитивный импульс рынок получил на новости, что расчетная система Visa добавила поддержку для USDCoin. Хотя эта новость не имеет прямого влияния на Биткоин, все же такие решения улучшают репутацию криптовалют в целом.
После Visa появились новости от PayPal, который дает своим американским пользователям расплачиваться ведущими криптовалютами.
Следом стало известно, что инвестиционные банки Goldman Sachs и Morgan Stanley  неофициально признали криптовалюту инвестиционным активом и во втором квартале 2021 года добавят инвестиционные инструменты на базе эталонной криптовалюты, включая инструменты с физической поставкой в свои портфели и дадут к ним доступ для клиентов.
Еще одним интересным триггером выступило заявление СЕО ARK Invest Кэти Вуд, которая сказала буквально следующее: — «капитализация ВТС в 1 трлн. долларов — это ничто, по сравнению с тем, где он будет в будущем».
Все эти факторы говорят о все большей интеграции криптоактивов в традиционный рынок.

Несколько тревожным знаком можно считать лишь, вопрос об отношении к происходящему американского регулятора и продолжающееся снижение торговых объемов (инвесторы продолжают выводить актив на холодные кошельки).

© Аналитический отдел Регион-Инвест