Ничего нового…

Основная проблема с банкротством американского SiliconValley, в том, что подобного исхода вообще никто не ожидал.

В конце прошлого года банк вошел в список лучших банков США по версии Forbes, получил премию в Великобритании, а заодно его устойчивость подтвердили «уважаемые» рейтинговые агентства.
Напомним, что именно Fitch, Standard & Poor’s и Moody’s сыграли одну из главных ролей в кризисе 2008 года, когда присваивали высший рейтинг надежности (AAA) всем подряд (включая и банки и мусорные облигации). Но кто об этом помнит??
Может агентства изменили подход к своей работе, чтобы не допустить подобного в будущем?
Ответ на поверхности.

Однако, активы банка SiliconValley вовсе не выглядят мусорными и «уронили» финансовую организацию в итоге — облигации госзайма США (те самые надежные активы)!
Банк активно обслуживал IT-отрасль, а полученные от американских стартаперов деньги вкладывал в облигации госзайма США под 2% годовых. А куда же еще?? В чем SiliconValley должен был хранить привлеченные средства? На западных финансовых рынках нет ничего надежнее и ликвиднее, чем облигации американского госзайма.

Однако, весь последний год айтишников «лихорадит» и они не приносят новых денег, а, наоборот, нервно снимают свои депозиты.
Таким образом, Банк столкнулся с банальным — кризисом ликвидности.
В нормальной ситуации банк бы просто продал облигации госзайма другим игрокам и все.
Однако, ключевая ставка в США за последний год взлетела (спасибо ФРС), поэтому облигации старых выпусков с низкой доходность торгуются с дисконтом: то есть вложили 1000 долларов, а продать облигацию можете только за 900-950 в зависимости от выпуска (ну или ждите несколько лет, пока не придет срок погашения и вам не выплатит эту тысячу долларов ФРС США).
Фиксировать убыток и продавать ценные бумаги в минус банк конечно не захотел, а потому решил выпустить собственные дополнительные акции на 2 млрд долларов и таким образом привлечь свежие деньги.
НО! Вкладчики, узнав о таком решении, кинулись забирать свои средства и вот тут стало понятно, что 2 миллиарда банк не спасут и даже экстренная продажа облигаций в приличный минус тоже уже не поможет и Silicon Valley рухнул.

Так что — ничего нового. Любой (ЛЮБОЙ БЕЗ ИСКЛЮЧЕНИЯ) банк рухнет если в него разом придут все вкладчики за своими «кровными».

Сейчас Министерство юстиции США и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) расследуют ситуацию вокруг Silicon Valley Bank, но расследование носит предварительный характер и не приведет к обвинениям в адрес финансового института. Всем ясно — преступного умысла здесь нет, а завтра по той же схеме может рухнуть вообще любой банк, если своевременно не получит помощь от своего правительства.
При этом, если свою банковскую систему американцы может и спасут (просто запустив «печатный станок» и насытив банковский сектор ликвидностью), то на европейские финансовые структуры эти меры поддержки США распространяться не будут.
Пример тому Credit Suisse и Deutche Bank, которые пытаются «выплыть сами», а в ЕС этого как будто не замечают.
А у них в активах все те же облигации американского и европейского госдолга и примерно такие же вкладчики, которые вместо того, чтобы приносить новые деньги, активно сокращают объем средств на депозитах.
Вот и «повалились» свежие игроки сектора: Commerzbank, Santander, BBVA, BNP Paribas, Intesa, Raiffeisen…

И это только начало…