Америка
Торги на фондовых биржах США после неоднозначной динамики завершились распродажами рисковых активов и падением трех основных индексов на 0,5-3% во главе с высокотехнологичным сектором. Позитив от итогов заседания ФРС (регулятор, как и ожидалось, не стал менять параметры денежно-кредитной политики, при этом заметно улучшил экономические прогнозы) и обещаний продолжительное время сохранять мягкие денежно-кредитные условия сменился опасениями относительно дальнейшего роста доходности гособлигаций (доходность 10-летних бумаг в четверг превысила 1,702% и достигла нового пика с января прошлого года). Доходность облигаций отражает опасения касательно возможного всплеска инфляции и возможности (все таки) заставить ФРС повысить ставки в уже ближайшем будущем. Также появляются сообщения о возможном увеличении налогов для оплаты государственных расходов (в этом случае в первую очередь пострадают крупные корпорации и лица с высоким доходом, поскольку администрация «Белого дома» может повысить ставку налога на прибыль с 21% до 28%).
Вместе с тем, поддержку рынку оказывает статистика процесса вакцинации населения, а число новых случаев заражения Covid-19 снизилось до самого низкого уровня с конца октября.
Как заявил президент Байден — санитарно-эпидемиологическая обстановка в стране вернется в норму уже в начале этого лета.
Европа
Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 почти на 0,5%.
Регулятор одобрил применение вакцины от AstraZeneca, после подозрений на серьезные побочные эффекты и проведения проверки ВОЗ. Накануне ВОЗ на экстренном заседании принял решение приостановить использование этой вакцины и провести расследование, что очень расстроило инвесторов.
Тем не менее, осторожность части европейского сообщества, относительно препарата, находится на высоком уровне и вероятно сохранится, а ряд европейских стран все же прекратили использование вакцины AstraZeneca.
Негативной новостью стало также статистика по экономике Великобритании, которая в январе упала на 2,9% (что в целом ожидаемо, однако резко превысило прогнозы экспертов рынка).
Азия
Азиатские площадки завершают пятничные торги пессимистично. Инвесторы оценивают итоги прошедшего заседания Банка Японии, в ходе которого регулятор присоединился к остальным ключевым регуляторам региона и снова сохранил процентную ставку на отрицательном уровне (-0,1%). Центробанк также принял решение продолжать дополнительный выкуп коммерческих бумаг и корпоративных бондов до конца сентября 2021 года. Максимальный объем выкупа составляет суммарно около 20 трлн иен.
Японский Nikkei 225 потерял 1,4%, а китайские индексы падают пределах 3,5%.
Россия
Отечественные фондовые индексы просели на фоне усугубления геополитических рисков. Накануне администрация США объявила о скором введении дополнительного пакета санкций в адрес ряда стран, попытавшихся, по мнению разведки США, повлиять на результаты президентских выборов в 2020 году. С высокой вероятностью санкции будут направлены на Россию, Китай и Иран.
Так что санкционные риски вновь вышли на повестку дня.
Товарные рынки
Нефть
В четверг торги по нефти закрылись в глубоком минусе. Нефть марки Brent резко подешевела на 7,46%, до $62,46 за баррель. На американской сессии цена снижалась до уровня $61,46.
Причиной падения нефтяных котировок может быть рост темпов распространения коронавируса в ряде стран и ввод новых ограничений. Нефте-трейдеров сильно беспокоит эта ситуация и её влияние на общий спрос.
Тем временем, ситуация в Европе остается напряженной, ряд европейских стран все же прекратили использование вакцины AstraZeneca, а туристический сезон (на который возлагали особенные надежды) остается под большим вопросом.
Кроме того официальные данные снова показали, что запасы за минувшую неделю выросли на 2,4 миллиона баррелей, до 500,8 миллиона баррелей (отметку в 500 миллионов показатель превысил первые с начала декабря 2020). При этом аналитики отмечают, что в долгосрочной перспективе рынки настроены довольно оптимистично, а поддержку отрасли оказывают цены на бензин, которые повышаются с приближением пика спроса в летние месяцы, в период отпусков.
Продовольствие
Ралли сырьевых товаров, наблюдавшееся в последние месяцы, находится под угрозой из-за роста доходности американских облигаций (который может привести к снижению рисковых настроений и укреплению доллара США).
Сырьевой индекс Bloomberg за неделю остался почти без изменений. Вместе с тем настораживает следующее. В Китае и Индии зафиксирована новая вспышка африканской чумы свиней (3я с начала года, уже уничтожено более 80 млн. голов парнокопытных), которая сбила цены на кукурузу до минимума за этот год. Если это ослабление продолжится дальше, то может затронуть и рынки за океаном, особенно фьючерсы на зерновые и масличные, учитывая, что правительство США прогнозирует некоторый рост предложения кукурузы и сои.
Стоит ли говорить о том, что стоимость на свинину, на чикагской бирже взлетела на 30%, а за ней пошли в рост фьючерсы на говядину.
Цена на пшеницу показывает небольшое снижение, что связано предположительно с погодными условиями (на «Великие равнины» в США выпали благоприятные дожди).
Криптовалюты
Биткоин (ВТС) чрезвычайно волатилен. В прошлые выходные он установил новый исторический максимум, который оказался выше уровня в $61.5K, после чего BTC начал корректироваться, откатившись в какой-то момент ниже $53K.
Движение к новым историческим максимумам на выходных, вероятно, носит спекулятивный характер со стороны розничных инвесторов. Именно в выходные граждане США начали получать чеки на сумму 1400 долларов (предусмотренные пакетом экономической помощи) и с большой долей вероятности, розничные инвесторы стали использовать часть полученных средств для инвестирования в ВТС.Вероятными причинами последующей, более чем 10%-й коррекции являются 2а фактора:
- Первый. Перспективы полного запрета операций с криптовалютами в Индии, где правительство планирует принять закон, которым предусматривается запрет как операций, так и майнинг, торговля и просто хранение криптоактивов.
- Второй. По рынку прошла информация о том, что крупный участник крипторынка перевел BTC на сумму в 1 млрд долларов на кошелек Gemini (трейдеры могли предположить, что этот перевод — признак намерения продать свои активы, что привело к массовой фиксации прибыли).
Однако давление продавцов ослабло на уровне $54K, и эталонная криптовалюта развернулась более чем на 6%, поднимавшись выше $59K.
Свой вклад в этот позитивный настрой безусловно внесла Visa, глава которой заявил о вероятном широком распространении криптовалют в течение ближайших 5 лет. Крупнейшая на рынке процессинговая компания открыто заявляет о том, что криптовалюты теперь являются частью глобального финансового рынка, а Visa даст возможность клиентам покупать криптовалюты в рамках своей экосистемы.
Неизменным, постоянным и подвешенным остается только один вопрос — какое отношение к криптовалютам будет у регуляторов крупнейших экономик мира? Ведь Все крупные правительства готовятся выпустить собственные цифровые токены, собственных национальных валют, зачем им тогда будут нужны конкуренты в виде Биткоина сотоварищи?
© Аналитический отдел Регион-Инвест
