Обзор рынков 25.02.21

АМЕРИКА

В среду американский рынок показал уверенный рост.
Акции США выросли после того, как председатель Федеральной резервной системы Д. Пауэлл сообщил, что регулятор не собирается менять свою денежно-кредитную политику и сосредоточен на поддержке экономики и занятости США (при этом он подтвердил, что монетарная политика будет оставаться высоко стимулирующей, до тех пор,  пока американская экономика полностью не восстановится от последствий коронакризиса).
Уверенность инвесторов также была подкреплена новостью об увеличении выплат нуждающимся семьям (со стороны правительства), а главное — резко упавшим числом случаев коронавируса.
Дополнительную поддержку рынку оказали акции нефтяных компаний, которые показали сильную динамику на фоне «ралли» рынка нефти.
По итогам торгов S&P 500 вырос на 1,14%, Dow Jones прибавил 1,35%, а Nasdaq поднялся на 0,99%.

ЕВРОПА

Европейские фондовые индексы ожидаемо завершили торги среды, на положительной территории.
Поддержку акциям оказывал рост американского рынка и неплохие собственные макроданные. Экономика Германии в очередной раз выступила «локомотивом» и согласно окончательным официальным данным за 4й квартал, ВВП страны увеличилась на 0,3% относительно предыдущего квартала. Однако подняться повыше рынок не смог из-за заявления А.Меркель, которая сообщила о начале третьей волны  короновируса и об отказе смягчить текущие ограничения вплоть до 7 марта 2021 года.
По итогам торгов немецкий DAX вырос на 0,80%, британский FTSE 100 поднялся на 0,50%, а французский CAC 40 увеличился  на 0,31%.
Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 повысился на 0,46%.

АЗИЯ

Азиатские фондовые индексы накануне закрылись с заметным понижением (игроки фиксировали прибыль), тогда как торги на американских биржах начались в «зеленой зоне».
Однако сегодня на торгах в Азии уже преобладает позитивная динамика. Довольно мягкий тон Д.Пауэлла и выход американских индикаторов в плюс — позитивно сказались на азиатском регионе. Японский Nikkei 225 прибавил 1,7%, Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,8%, корейский КOSPI взлетел на 3,5%. Китайские индексы увеличиваются в пределах 1%.

РОССИЯ

Российский рынок смотрел вчера не столько на растущий Запад, сколько на падавший Восток. Давление на акции оказывало ожидание новых санкций и вообще довольно жесткий внешнеполитический фон.
К этому добавились неблагоприятные корпоративные события. Падающие акции Норникеля (кроме обрушения здания Норильской обогатительной фабрики и ареста ее руководства, к вечеру стало известно о приостановке работ на двух рудниках из-за подтопления) заметно тянули за собой другие бумаги (в первую очередь РУСАЛ) и фондовые индексы.
Индекс МосБиржи по итогам основной сессии снизился на 1,41% до 3385,48 пункта, а долларовый индекс РТС понизился на 0,65% до 1445,91 пункта.

Сырьевые рынки

Нефть

Динамика цен на нефть и промышленные металлы в феврале отражает сильнейшую уверенность рынка в восстановлении мировой экономики.
Цена нефти марки Brent держится около отметки 67 долл. за баррель
Определенную роль сыграли заявления аналитиков  Goldman Sachs, которые повысили свои прогнозы по цене (на нефть марки Brent) до 75 долларов.
Еще одним стимулом оказались отчеты, указывающие на то, что переизбыток нефти быстро снижается и в скором времени рынок может испытывать дефицит.
Но, не стоит забывать, что если рост запасов будет сохраняться (так как добыча показала, что может быстро восстановиться), то перерабатывающие мощности НПЗ не безграничны, поэтому рост запасов, скорее всего, будет иметь минимальное влияние на рынок, а переработка – напротив основное.  

Продовольствие

2020 год для производителей зерна и зернобобовых стал вторым по урожайности после рекордного 2017 года, а объем урожая составил 133 млн. т.(в августе 2020 года цены на соевые бобы, кукурузу и пшеницу «взлетели до небес», достигнув максимумов за более чем шесть лет на рынках фьючерсов на масличные и зерновые культуры).
Однако в рамках 2021 стоит ожидать снижения показателей урожая из-за сложных погодных условий в конце предыдущего года, что скажется на урожае озимых и скорее всего приведет к пересеву обширных площадей, а значит и к очередному росту сельхозпродукции.

В 2021 году это станет проблемой для производителей мяса. Повышение цен на зерно увеличило стоимость выращивания животных до забойных весов, что, в свою очередь, увеличило цены на мясо.
В разгар пандемии производители кормового скота (свиней, коров и других мясных животных) не могли доставить свою «продукцию» на мясоперерабатывающие предприятия из-за приостановки работы последних или снижения производительности. Тогда фьючерсы на скот и свинину упали до многолетних минимумов.
Однако потребители не выиграли от проблем производителей. Снижение поставок заставило расти ценники на мясо в супермаркетах.
2021 год должен стать пиковым сезоном в плане спроса и цен на мясо, которые значительно превысят минимумы прошлого года.
Спрос похоже, будет лучше благодаря тому, что вакцины от COVID-19 позволят выработать групповой иммунитет. Работа мясокомбинатов, скорее всего, восстановит свои объемы, но и спрос потребителей резко вырастет по сравнению с прошлым годом.
Кроме того не за горами весна и «сезон барбекю», который в прошлом году был пропущен.

Мы видим как в последние месяцы быстро растут цены на сырьевые товары: медь, нефть, пиломатериалы, хлопок, сахар, зерновые, платина и прочее сырье подорожали до максимумов за много лет. Мясо, скорее всего, последует за ними.

Криптовалюты

Вчера Биткоин торговался у отметки $49 700.
Падению криптовалюты способствовало заявление Джанет Йеллен, которая в своем выступлении обозначила  тему спекулятивного характера криптовалюты и того, что это хороший механизм для отмывания денег и финансирования терроризма.
Цена тут же полетела вниз.
Кроме этого заявления, есть и другая причина. Это огромное количество игроков, которые решили зафиксировать прибыль, после входа в Биткоин на уровне $40000-45000.
Тем не менее рост к историческому максимуму в $58200 и далее  к $60000 — более чем вероятен.
И причины известны — это повышенное внимание институциональных инвесторов.

Несколько примеров:
1. Компания SynBiotic (DE:L3D) стала первой публичной компанией в Германии, объявившей о переводе части своей свободной ликвидности в биткоины.
Компания, специализирующаяся на инвестициях, исследованиях и разработках в секторе каннабиса, заявила, что имеет положительный опыт использования криптовалют в качестве средства платежа.
2. Инвестиционная и консалтинговая компания The Motley Fool стала еще одной компанией, которая добавила биткоин в свой инвестпортфель.
Компания объявила, что инвестировала 5 миллионов долларов в биткоин и собирается удвоить эту сумму и удерживать  позицию в течение нескольких лет.
По мнению компании — Биткоин может стать признанным средством платежа и выступать в качестве инструмента защиты от инфляции.
3. Популярный онлайн-брокер Robinhood заявил, что намерен предоставить клиентам возможность вносить и выводить криптовалюты с собственного счета.
4. Швейцарский кантон Цуг, первым в стране, предоставил своим резидентам возможность платить налоги в криптовалютах (таких как Биткоин и Эфириум).
Такая возможность появилась вследствие партнерства между кантоном и швейцарским криптовалютным брокером Bitcoin Suisse.
5. И наконец, Илон Маск (который последнее время привлекает к себе все больше внимания) заявил, что по его мнению — «владение Биткоином ненамного лучше, чем владение обычными деньгами, но небольшая разница делает его лучшим активом для хранения сбережений».

© Аналитический отдел Регион-Инвест