Обзор рынков по итогам недели 03.09 — 10.09.21

11.09.2021

Время чтения: 4 мин.

АМЕРИКА

Пятый день снижения индекса S&P500 начинает сигнализировать о том, что оптимизм на рынке постепенно заканчивается.

Данные по рынку труда вышли хоть и неплохие, но противоречивые.
Все больше членов совета директоров ФРС публично говорят о том, что QE пора сворачивать. Минфин никак не может продавить повышение потолка госддолга, а доходность по 10-летним USTres растет (1.337% против 1.29% днем ранее).
При этом первичные дилеры казначейских облигаций США получили минимальную аллокацию 30-летних облигаций на аукционе за всю историю (13.1%) из-за высокого спроса непрямых инвесторов, таких как иностранные ЦБ, что тоже говорит о стремлении последних уйти в защитные активы.

Можно было бы осторожно предположить, что по рынку начинается коррекция или институционалы начали активно фиксировать прибыль, если бы не одно но!
Демократы в конгрессе хотят ввести налог 2% на байбэки (обратный выкуп акций), а это около 800 миллиардов долларов. Через эти деньги хотят частично профинансировать план Байдена на 3.5 триллиона долларов и эмиссия через налоги и другие инструменты изъятия денег с рынка будет продолжаться и дальше. А оптимизм на рынке — снижаться все сильнее.

Dow Jones, завершил неделю потеряв 0.78%, S&P 500 просел на 0.77, а Nasdaq снизился на 0.87%.

ЕВРОПА

В пятницу, торги на европейских площадках закрылись преимущественно в минусе.
Внешний фон после заседания ЕЦБ остается нейтральным, европейский регулятор не преподнес сюрпризов, говоря о быстром восстановлении экономики и рисках очередного роста заболеваемости в регионе, но улучшил ожидания по ВВП на 2021 год — до 5%.
А программа выкупа активов с рынка PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) будет работать, до конца марта 2022 года или до момента стабилизации экономики региона.
Отчетность показала, что ВВП Великобритании в июле вырос лишь на 0.1% (м/м) при консенсус-прогнозе 0.5% (м/м).
Во Франции промышленное производство выросло за июль только на 0.3% (м/м).
В целом, темпы роста европейской экономики замедлились.

Таким образом немецкий индекс DAX удержался на почти нулевой отметке (-0.09%), британский индекс FTSE 100 в плюсе на скромные 0.07%, а французский индекс CAC 40 упал на 0.31%.

АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН

В пятницу, азиатские фондовые индексы (во главе с китайскими) дружно завершили торговую сессию в зеленой зоне, несмотря на снижение американских площадок.

В азиатском регионе сохраняется напряженная эпидемиологическая обстановка, но это не помешало пятничному оптимизму на китайском фондовом рынке (индекс CSI 300 поднялся на 0.9%, SSE прибавил 0.27%).
Из макроэкономической статистики стоит отметить публикацию данных по продажам автомобилей в Китае. По итогам августа совокупные продажи снизились на 17.8%, а продажи легковых автомобилей сократились на 11.7%., при этом продажи электрокаров взлетели на 182% (тут государство активно стимулирует отрасль электромобилей).
Китайские технологические компании отскочили после обвала накануне из-за нового регулирования сегмента онлайн- и видеоигр. А находящийся у грани дефолта крупнейший девелопер китая China Evergrande Group, имеющий огромные проблемы с погашением долга, ожидаемо получил поддержку со стороны китайского правительства.
По итогам торговой сессии гонконгский индекс Hang Seng увеличился на 1.8%, японский Nikkei 225 вырос на 1.25%, а корейский Kospi поднялся на 0.36%.

РОССИЯ

На заседании 10 сентября Банк России повысил ключевую ставку на 0.25 п.п. — до 6,75%.
При этом сигнал дальнейших действий стал, как признала глава ЦБ РФ Э. Набиуллина, «чуть более жестким».
На пресс-конференции она несколько раз подчеркнула, что для возврата инфляции к цели 4% может потребоваться более одного повышения ставки, т.е. ключевая ставка может уйти выше 7%.

СЫРЬЕВОЙ СЕКТОР

Нефть

Последствия урагана «Ида» для американских нефтяников не прошли даром: 84% добычи нефти в Мексиканском заливе до сих пор приостановлено.

Сокращение предложения нефти, в том числе добычи в США, которые не присоединились к альянсу ОПЕК+, стало «бычьим» фактором для рынка. Фьючерс на нефть Light торгуется по $69.71.
Однако Китай уже начал продавать нефть из стратегического резерва, пытаясь предотвратить рост внутренних цен на бензин, а Royal Dutch Shell и другие компании готовятся к перезапуску нефтепроводов у побережья Мексиканского залива, что может оказать влияние на котировки.

Газ

Цена газа в Европе достигла очередного рекорда, превысив $710 за тысячу кубометров (очередной исторический максимум), о чем свидетельствуют данные лондонской биржи ICE. Главной причиной остается структурная: прошлая зима была холодной, что полностью опустошило газовые хранилища ЕС, а этом году пополнению запасов помешало аномально жаркое лето. Кроме того, на общую картину накладывается нежелание российского «Газпрома» увеличивать закачку и увеличивать продажи газа на спотовом рынке, а СПГ из США, за счёт которого Европа могла бы пополнить свои хранилища, идут в Китай, Японию, Южной Корею — где цены выше.
Стоит ли говорить, что при таких ценах, стоимость энергоресурсов для конечных пользователей в Европе в будущем году, вероятно поднимется минимум на 20-25%.

Продовольствие

Итальянцы и французы вскоре могут столкнуться с ростом цен на макаронные изделия и выпечку, на фоне падения производства пшеницы.
Цена (особенно на твердую пшеницу) стремительно растет. Дефицит уже сказывается на производственных затратах и приведет к повышению розничных цен перед Рождеством.
Засуха и жара подкосили урожай пшеницы в Канаде и поставки зерна с элеваторов портовых терминалов упали на 41% по сравнению с прошлым годом.

Металлы

Цены на алюминий выросли до 13-летнего максимума ($2,837.50 за тонну).

Цены на алюминий стали резко расти после государственного переворота в Гвинее, угрожающего поставкам бокситов (на долю африканской республики приходится четверть всего мирового рынка, большая часть которого уходит в Китай). А Китай (крупнейший производитель непосредственно алюминия) заявил, что вводит режим ограничений для производства по выпуску стали и иных металлов, это делается для улучшения экологических показателей.

Цены на металлы — от алюминия до никеля и стали — обновили свои пиковые значения и могут продолжать дорожать и далее.

КРИПТОВАЛЮТЫ

Вслед за Сальвадором, республика Панама, может начать принимать Bitcoin в качестве официального платёжного средства. В парламент республики, на рассмотрение, вынесли законопроект, который призван поощрять использование криптовалют и других цифровых активов, а также сделать их официальными. Bitcoin тем временем возвращается к минимумам волатильной недели.

Криптовалюта падала на до $44 760, но затем сократила потери (сейчас $45,500). Трейдеры и инвесторы похоже заняли выжидательную позицию и ищут какую-нибудь порцию новостей, чтобы оттолкнуться от этого уровня.

Индекс Bloomberg Galaxy Crypto Index упал за текущую неделю на 5.9%.
Bitcoin (BTC) в моменте торгуется по $ $45,500; Ethereum (ЕТН) по $3,312.

Если Вам нужна консультация по инвестициям, свяжитесь с нами в разделе Обратная связь.

Читайте новости инвестиций и бизнеса в Telegram-канале Про Инвестиции

Теги