ОПЕК возвращает себе контроль над рынком нефти
Баланс между спросом и предложением на рынке нефти может нарушиться в любой момент, что приведет к резкому скачку цен
Сланцевая революция угасает, а контроль над рынком нефти снова переходит в руки ОПЕК. Такого мнения придерживаются некоторые руководители отраслевых компаний, предупреждающие о возможном удорожании этого энергоресурса в этом году. Компании, занимающиеся разработкой сланцевых месторождений, в 2022 году заработали много денег, однако растущие затраты и давление инвесторов, требующих выплаты дивидендов, будут тормозить рост предложения в США.
Слабый прогноз — это смена тренда, доминировавшей в предыдущем десятилетии, когда считалось, что способность быстро наращивать производство сделает из сланцевой индустрии нового стабилизирующего производителя, наделенного рыночной властью, и способного конкурировать с Саудовской Аравией.
«Я думаю, что сейчас во главе отрасли стоят три страны, и ближайшие 25 лет ничего не изменится», — сказал Скотт Шеффилд, исполнительный директор Pioneer Natural Resources, крупнейшей независимой американской компании по добыче сланцевой нефти. «На первом месте Саудовская Аравия, на втором —ОАЭ, на третьем — Кувейт».
Шеффилд выступил на ежегодной конференции энергетической промышленности CERAWeek в Хьюстоне, на которой обсуждался вопрос о том, сколько нефти можно поставить, чтобы удовлетворить возросший спрос. Рик Манкриф, исполнительный директор Devon Energy, еще одного ведущего производителя сланцевой нефти, сказал, что опасается нового скачка цен, поскольку спрос растет, а глобальные запасы нефти сокращаются.
«Мы на грани», — заявил он в интервью изданию FT. «Вот почему сейчас я пока просто обеспокоен, но я думаю, что в ближайшие 12 месяцев все станет очень, очень серьезно».
«Значит ли это, что ОПЕК вернет себе контроль над рынком, если Штаты будут поддерживать добычу на текущем уровне? Мы отвечаем за 10% мирового производства нефти, а на долю ОПЕК плюс Россия приходится гораздо больше. Так что да, у них больше возможности диктовать условия, чем у нас».
В прошлом году на фоне военного конфликта на Украине цены на нефть марки Brent взлетели до $130 за баррель. Тогда страны ОПЕК нарастили добычу, Россия сохранила объем поставок, а Штаты выпустили нефть из стратегических запасов. Все это помогло стабилизировать рынок.
Но оживление китайской экономики после отмены политики Zero Covid окажет дополнительное давление на поставщиков, которым будет труднее предотвратить скачок цен. Между тем ОПЕК с ноября сокращает свои квоты на 2 млн баррелей в день в рамках соглашения, которое вызвало упреки со стороны США.
Комментарии руководителей сланцевых компаний прозвучали через день после того, как около двух десятков из них, включая Шеффилда, Манкрифа, Ника Делл’Оссо из Chesapeake Energy, Трэвиса Стайса из Diamondback Energy, Вики Холлаб из Occidental Petroleum и Джона Хесса из Hess Corporation, встретились с генеральным секретарем Opec Хайтамом Аль Гайсом на частном ужине в стейк-хаусе в центре Хьюстона. На ужине также присутствовали два чиновника из Министерства энергетики США.
По словам нескольких участников встречи, ужин прошел в теплой обстановке, в отличие от более напряженных встреч в предыдущие годы, когда ОПЕК воспринимала сланцевую нефть как угрозу своему влиянию на нефтяные рынки и цены.
Руководители сланцевых компаний пытались узнать у Аль-Гаиса, сколько свободных производственных мощностей может задействовать ОПЕК. Кроме того, они предложили свою собственную оценку того, сколько дополнительных баррелей смогут добыть Штаты в этом году. По словам одного из участников ужина, этот показатель варьируется в диапазоне 400 000 — 600 000 баррелей в день.
Во вторник Аль Гайс заявил участникам CERAWeek, что странам ОПЕК необходима помощь для удовлетворения растущего потребления, предупредив о повышении цен, если другие производители продолжат сдерживать инвестиции в добычу и переработку.
«Мы уже инвестируем, и мы призываем и призываем других инвестировать», — сказал он, ссылаясь на долгосрочные планы Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейта по увеличению мощностей. Но он добавил: «Это глобальная ответственность, которую ОПЕК не может нести самостоятельно».
По словам Аль Гайса, если инвестиции в геологоразведку и добычу не наращивать во всем мире, «в будущем мы можем столкнуться с проблемами в отношении энергетической безопасности и, соответственно, доступности».
Производство в США медленно восстанавливается после обвала в 2020 году. Сейчас страна добывает по $12,4 млн баррелей в день, что намного ниже допандемийных уровней. Руководители сланцевых компаний заявили, что в будущем добыча будет расти медленее.
«Плато уже на горизонте», — сказал делегатам конференции Райан Ланс, исполнительный директор ConocoPhillips. «Я думаю, это одна из проблем, с которой столкнутся США — добыча, вероятно, выйдет на плато в конце этого десятилетия».
По словам руководителя Conoco, такой исход будет напоминать предыдущую эпоху усиления влияния ОПЕК на нефтяные рынки.
«Доля рынка ОПЕК, вероятно, вырастет с 30% сегодня до примерно 50‰. Мир вернется к тому, что было в 70-х и 80-х годах, если мы не сделаем ничего, чтобы изменить эту траекторию».
