Победа Трампа принесла хедж-фондам доход в размере 1,2 млрд долларов
Акции компаний, занимающихся чистой энергетикой, упали из-за опасений, что избранный президент-республиканец отменит субсидии и налоговые льготы
Инвесторы, сделавшие ставку на понижение акций компаний, работающих в сфере возобновляемой энергетики, получили доход в размере более 1,2 миллиарда долларов США в результате масштабной распродажи, которая охватила сектор после победы Дональда Трампа на выборах президента США.По информации от компаний Breakout Point, Arrowstreet Capital и Qube Research & Technologies, они активно увеличивали количество коротких позиций по таким компаниям, как норвежская компания Nel, занимающаяся производством водорода, и немецкий производитель ветряных турбин Nordex.
В среду акции этих компаний резко упали на фоне опасений, что новый президент может отменить закон о снижении инфляции, принятый при администрации Байдена. Это может привести к прекращению налоговых льгот и остановке развития морской ветроэнергетики.
Акции компаний, занимающихся возобновляемой энергетикой, упали после победы Трампа. Пересчет цены акций (% изменения). Источник: LSEG
Производитель водорода Plug Power и разработчик солнечной энергии Sunrun, которые были активно зашортированы хедж-фондами, потеряли 22% и 30% своей стоимости соответственно. Инвесторы избегали акций компаний, которые могли пострадать от планов Трампа.
По расчётам S3 Partners, эти две американские акции принесли около 350 миллионов долларов прибыли для коротких продавцов.
В Европе акции датской компании Ørsted, которая является крупнейшим разработчиком морских ветровых электростанций в мире, упали почти на 13%, а акции Nordex потеряли почти 8%.
По данным S3, в общей сложности фонды получили более 1,2 миллиарда долларов прибыли от ставок на 20 крупнейших акций возобновляемых источников энергии в США и Европе.
Сектор чистой энергии стал привлекательной целью для коротких продаж, так как высокая инфляция и процентные ставки создают проблемы для компаний, акции которых взлетели в начале пандемии коронавируса. Рост вероятности второго президентского срока Трампа усилил эти опасения в этом году.
«Были опасения по поводу результатов выборов в США», — сказала Дипа Венкатесваран, руководитель отдела исследований в области коммунальных услуг и чистой энергии в Bernstein. «Только в ближайшие месяцы мы узнаем, какова будет политика на самом деле».
Трамп обещал прекратить развитие ветроэнергетики в США с «первого дня» своего президентства и отменить субсидии, предусмотренные программой IRA Байдена.
Возобновляемые источники энергии испытывают трудности уже долгое время, поскольку инвесторы теряют терпение по отношению ко многим из этих акций, говорит Эйрик Хогнер, заместитель управляющего портфелем в Clean Energy Transition, хедж-фонде, выделенном из Lansdowne Partners.
Но в среду «все акции, связанные с возобновляемыми источниками энергии, рухнули», — добавил он. «Все знают, насколько важным было объявление IRA для сектора, когда оно было сделано». Он отказался сообщить, получил ли он прибыль от распродажи в среду.
Руководители компаний, занимающихся возобновляемыми источниками энергии, включая Ørsted и производителя ветряных турбин Vestas, попытались смягчить негативные комментарии во время публикации своих квартальных результатов во вторник, когда избиратели в США шли на избирательные участки. Они заявили Financial Times, что возобновляемые источники энергии играют ключевую роль в создании рабочих мест в штатах, где преобладают республиканцы.
Хенрик Андерсен, генеральный директор Vestas, сказал, что заявления, сделанные во время предвыборной кампании, могут не воплотиться в жизнь, когда Трамп вступит в должность.
«Иногда комментарии — это просто политические заявления, и мы увидим, что из этого выйдет на самом деле», — сказал он.
Согласно публичным документам, в четверг Андерсен приобрёл 10 000 акций возглавляемой им компании.
Некоторые аналитики указывают на рост возобновляемых источников энергии во время первого срока Трампа как на повод для оптимизма в отношении сектора, хотя другие утверждают, что частичная отмена IRA существенно замедлит рост.
Мишель Дэвис, руководитель отдела глобальных исследований в области солнечной энергетики в Wood Mackenzie, заявила, что, по её ожиданиям, элементы IRA будут «значительно изменены». Она ожидает, что в течение следующего десятилетия может быть построено на треть меньше мощностей возобновляемой энергии в худшем случае, когда налоговые льготы существенно изменятся.
В то же время, «процесс выдачи разрешений на будущие проекты морской ветроэнергетики может быть остановлен федеральными правительственными агентствами», предупредили в среду аналитики RBC.
