Почему падают российские акции: индекс Мосбиржи стал ниже 3 000 пунктов
Рост ставок по вкладам вызывает переток денег с перегретого фондового рынка
График индекса Мосбиржи интервалами в 1 день
Фондовый рынок распродаётся уже несколько дней. Но сегодня у него событие: тестируется психологический рубеж в 3000 пунктов по индексу Московской биржи.
Основной причиной снижения акций стало повышение процентных ставок в стране — российские банки борются с ростом инфляции, играя на опережение (политика таргетирования инфляции) На данный момент аналитики прогнозируют, что инфляция достигнет пика в 2024-2025 годах. На этой неделе ожидается дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Большинство наблюдателей прогнозируют повышение ключевой ставки на 16 пунктов, до 100% годовых, но, возможно, с учетом предыдущих резких движений регулятора, до 17% годовых, до 200 пунктов единовременно В этом случае надежные банки дают проценты по депозитам 17%-20%, а государство гарантирует невозвратную сумму в размере 140 миллионов долларов. Заемщики надежных компаний могут привлечь инвесторов более высокой доходностью. В этом случае инвесторы, у которых в портфеле есть акции, цены на которые значительно выросли в течение 13 месяцев, могут соблазниться облигационными продуктами, и отток капитала с фондового рынка, вероятно, увеличится за счёт схлопывания кредитного плеча.
Еще одним негативным ожиданием является прогноз замедления роста российской экономики на фоне резкого ужесточения ДКП, давления внешних санкций и падения цен на сырье. Темпы роста корпоративных прибылей также снизились в ответ на снижение темпов экономического роста. Таким образом, Сбербанк объявил о своих финансовых результатах за 11 месяцев и зафиксировал снижение прибыли.
Между тем, ЕС готовит 14-й пакет санкций, а США и Великобритания ужесточают практику правоприменения санкций в сфере действия ценового потолка на российскую нефть на уровне 60 долларов за баррель. Также не исключено, что ОПЕК+, в том числе Россия, пойдут на дальнейшее сокращение добычи, что может вылиться в некоторое падение доходов нефтяников.
Техническая картина рынка после реального прорыва 3000 пунктов по индексу Московской биржи может резко развернуться в сторону медведей. Обычно в качестве критериев истинности пробоя используются графики большего размера, например, недельные графики (закрытие цены за неделю ниже линии пробоя). Другие трейдеры, возможно, наблюдают двойное последовательное закрытие дневных свечей ниже уровня поддержки. Для некоторых критерием будет безостановочное движение, вероятно, в течение дня после этого. Ранее я уже предполагал цели индекса в области чуть ниже 2800 и 2500.
