Русал планирует выпустить облигации в дирхамах ОАЭ
Ранее компания стала первым российским корпоративным эмитентом облигаций в юанях.
Изображение создано с помощью нейросети Kandinsky
Русал планирует 6 сентября провести сбор заявок инвесторов на приобретение 2-летних облигаций объемом не менее 350 млн дирхамов ОАЭ, сообщил накануне «Интерфакс» со ссылкой на источник на финансовом рынке.
Ориентир ставки 1-го купона — не выше 6,00% годовых, купоны полугодовые. Номинал одной облигации — 1 тыс. дирхамов. Расчеты на первичном размещении, а также при выплате купонов и погашении выпуска будут производиться в рублях по курсу Банка России на дату расчетов. Организатором и агентом по размещению выступит Газпромбанк. Техразмещение займа запланировано на 8 сентября.
По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме внешних публичных безотзывных оферт от операционных компаний группы — АО «Русал Красноярск» и АО «Русал Саяногорск».
«Выпуск, вероятно, будет интересен в первую очередь коммерческим банкам с обязательствами в дирхамах», — сказал Алексей Булгаков, аналитик Renaissance Capital. «С точки зрения эмитента, предложение нового инструмента рынку, очевидно, связано с необходимостью продолжения рефинансирования на фоне сильного роста рублевых ставок и определенного ухудшения его кредитного профиля».
В прошлом году Русал продал облигации в юанях, за ним последовали такие компании, как Норникель и Роснефть.
Русал начал предварительный маркетинг в пятницу, стремясь использовать наиболее выгодные и эффективные инструменты для привлечения средств, сообщил представитель компании по электронной почте.
По мнению Владимира Малиновского, аналитика Открытие Research, новый выпуск следует сравнивать с долгом компаний, заменяющим еврооблигации, а не с облигациями в юанях. Расчеты, а также выплаты по процентным ставкам и погашение будут осуществляться в рублях, и, учитывая, что дирхам практически привязан к доллару, облигации можно рассматривать как эквивалент доллара США.
«С этой точки зрения новый выпуск, скорее всего, проиграет замещающими облигациям „Газпрома“ как с точки зрения кредитного качества, так и доходности», — сказал Малиновский.
