Самый богатый человек Азии потерял 50 миллиардов долларов за два дня
Разгром империи Адани после отчета Гинденбурга продолжается. Бил Экман сказал, что анализу короткого продавца можно верить
Распродажа в корпоративной империи Гаутама Адани ускорилась в пятницу, уничтожив более 50 миллиардов долларов рыночной стоимости менее чем за две сессии, поскольку самый богатый человек Азии изо всех сил пытается сдержать последствия шокирующего отчета американского короткого продавца Hindenburg Research.
Разгром оказывает давление на индийского магната, поскольку он подрывает его собственный капитал и угрожает ухудшить отношение инвесторов к акциям его флагманской фирмой Adani Enterprises Ltd за 2,5 миллиарда долларов. Убытки ускорились даже после того, как Adani Group оспорила обвинения Гинденбурга в телефонном разговоре в четверг с держатели облигаций и пообещали опубликовать подробное опровержение в пятницу.
Акции Adani Enterprises потеряли более 19% в пятницу, опустившись ниже уровня 3276 рупий, на котором якорные инвесторы получили акции в ходе последующей продажи акций. Некоторые, такие как Adani Green Energy Ltd. и Adani Total Gas, упали до 20-процентного дневного лимита, что привело к распродаже компаний группы на 12 миллиардов долларов в среду. Объемы торгов этих акций за сессию как минимум в три раза превышали средний показатель за три месяца.
Распродажа ударила по настроениям на более широком индийском рынке, когда торги возобновились после выходных в четверг. Базовый индекс NSE Nifty 50 потерял более 1,5%, что стало худшим результатом в Азии, при этом акции банков оказались среди лидеров потерь, поскольку инвесторы беспокоились о своей подверженности риску группы Adani.
Акции группы Adani упали после того, как Гинденбург опубликовал свой отчет
«Проблемы затрагивают самое сердце индийского корпоративного сектора, где доминирует ряд конгломератов, контролируемых семьями», — сказал Гэри Дуган, главный исполнительный директор Global CIO Office. «По своей природе они непрозрачны, и глобальные инвесторы должны брать на себя вопросы корпоративного управления».
«После блестящих результатов прошлого года индийские акции и акции любой крупной компании подвержены риску снижения прибыли», — добавил Дуган. «Следовательно, более широкий индийский фондовый рынок может оказаться под угрозой дальнейшего падения, а Adani станет катализатором».
Богатство Адани
Падение акций Adani последовало за захватывающим дух ростом в последние годы, включая некоторые из самых больших доходов в Азии в 2022 году. Пятилетний рост Adani Enterprises превзошел даже такие компании, как Tesla Inc. Илона Маска, выведя Адани из относительной безвестности в ряды самых богатых людей мира.
Нынешний разгром опустил состояние Адани ниже порога в 100 миллиардов долларов, который он преодолел в апреле прошлого года. Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, по состоянию на 12:24 в Мумбаи он составлял около 97 миллиардов долларов, что примерно на 15% меньше, чем в среду.
Опасения по поводу финансов группы проявлялись на протяжении всего подъема магната: в августе CreditSights заявил, что конгломерат Адани «сильно перегружен» из-за «растянутых балансов». Но отчет Гинденбурга привлек беспрецедентное внимание к корпоративному управлению группы, а также Индии в целом.
24 января Гинденбург опубликовал отчет, в котором подробно излагаются многочисленные обвинения в корпоративных злоупотреблениях после двухлетнего расследования в отношении компаний магната. Adani Group заявила, что изучает судебный иск после «злонамеренно коварного, неисследованного» отчета трейдера-шортиста. Гинденбург заявил, что полностью привержен выводам своего отчета, добавив, что любые судебные иски, поданные против него, будут беспочвенными, согласно заявлению в Twitter.
Компании, связанные с Adani Group, планируют в пятницу дать подробный ответ на отчет, который они назвали «фиктивным», по словам держателей облигаций, которые присоединились к телефонной конференции с руководителями Adani. Во время телефонного разговора инвесторам сообщили, что утверждения американского короткого продавца о бухгалтерском мошенничестве «лишены фактов».
«Похоже, что падение может продолжиться, и этот отчет может стать серьезной юридической проблемой, поскольку он также наносит ущерб репутации», — сказал Самир Калра, основатель Target Investing в Мумбаи.
Hindenburg Research опубликовала свой отчет как раз в тот момент, когда Adani Enterprises стремилась привлечь более широкую сеть местных и глобальных инвесторов для продажи своих акций. Сделка, крупнейшее в истории Индии последующее публичное размещение акций, уже привлекла ряд якорных инвесторов еще до появления отчета Гинденбурга, хотя розничные инвесторы и состоятельные частные лица могут подавать заявки на акции, начиная с сегодняшнего дня и заканчивая 31 января.
Общая подписка на предложение составляла 1% по состоянию на 12:48 в Мумбаи. Часть, зарезервированная для розничных инвесторов, была продана за 1%, в то время как для сотрудников компании были поданы заявки на 2% акций при продаже. Данные фондовой биржи показали, что часть институциональных инвесторов еще не видела никаких предложений. Инвесторы в индийские публичные предложения акций обычно ждут до последнего дня продажи, чтобы сделать ставки.
Некоторые наблюдатели за рынком заявили, что влияние на более широкий рынок будет ограниченным.
Основная часть индикаторов акций Индии состоит из «очень качественных» банков, потребительских компаний и компаний, предоставляющих ИТ-услуги, и риск для индексов из отчета Hindenburg Research по Adani Group «не имеет значения», — сказал Bloomberg Television Нилкант Мишра, соруководитель азиатского подразделения. Стратегический стратег по акциям Тихоокеанского региона и Индии в Credit Suisse.
Bloomberg
