Сложный путь к «озеленению» от инвесторов
В условиях ужесточения финансирования углеродоемких отраслей в мире наблюдается отказ от практики включения ископаемого топлива в «черные списки». Банки и управляющие активами все чаще поддерживают проекты, направленные на декарбонизацию, без разделения компаний на «зеленые» и «коричневые».
В конце 2024 – начале 2025 года шесть крупнейших банков США (Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi, Bank of America, Morgan Stanley и JPMorgan Chase) покинули Net Zero Banking Alliance (NZBA) – международный альянс банков, созданный в 2021 году при поддержке ООН. Участники NZBA обязались привести свою кредитную и инвестиционную деятельность в соответствие с целями достижения нулевых выбросов к 2050 году. Альянс был сформирован в преддверии климатического саммита COP26 в Глазго как часть более широкой инициативы – Финансового альянса Глазго за достижение нулевых выбросов (GFANZ). На саммите бывший глава Банка Англии Марк Карни назвал GFANZ «прорывом в мобилизации климатического финансирования, необходимого миру».
Выход американских банков из NZBA связывают с приходом к власти администрации Дональда Трампа, известной своим скептическим отношением к проблеме глобального потепления и декарбонизации. Однако сами банки заявили, что не отказываются от обязательств по снижению углеродного следа. Аналогичную позицию выразили четыре крупнейших канадских банка (BMO, National Bank, TD Bank Group и CIBC), которые также покинули Альянс во второй половине января 2025 года.
Несмотря на декларируемые обязательства по декарбонизации, глобальные банки, включая участников GFANZ, продолжают финансировать углеродоемкие отрасли. С момента подписания Парижского соглашения в 2016 году 60 крупнейших банков мира выделили 6,9трлннаподдержкутакихотраслей,изкоторых6,9трлннаподдержкутакихотраслей,изкоторых3,3 трлн пришлись на компании, планирующие расширение бизнеса. Для сравнения, на проекты в области возобновляемой энергетики и экологически чистых технологий за тот же период было направлено $3,8 трлн.
В 2023 году финансирование углеродоемких отраслей сократилось на 10% после снижения на 15% в 2022 году. Однако этих мер недостаточно для достижения целей декарбонизации, которая требует как сокращения «коричневых» производств, так и роста «зеленых» инвестиций. По оценкам BloombergNEF, для достижения углеродной нейтральности в соответствии с Парижским соглашением к 2030 году объем финансирования «зеленых» проектов должен в четыре раза превышать финансирование ископаемого топлива. В 2023 году это соотношение составило 0,89 к 1 (0,74 в 2022 году и 0,78 в 2021 году).
Более 40% глобального финансирования углеродоемких отраслей приходится на первую десятку банков, в которую входят преимущественно американские и японские финансовые институты. Кроме того, в США наблюдается рост кредитования нефтегазового сектора региональными банками. С начала 2022 года совокупный «коричневый» кредитный портфель пяти крупных региональных банков (Citizens Financial, BOK Financial, Truist Securities, Fifth Third и US Bancorp) вырос более чем на 70% в среднегодовом выражении по сравнению с периодом 2016–2021 годов.
