События сырьевого рынка, которые нельзя пропустить
BP и Glencore публикуют финансовую отчетность, цены на литий и продукты питания растут, природный газ продолжает дорожать
В начале августа цены на сырьевые приблизились к десятилетнему максимуму. На этой неделе дальнейший тон торгам помогут задать несколько ключевых факторов. В первую очередь, это публикация корпоративной отчетности по прибылям ряда компаний, включая Glencore Plc и BP Plc. Во-вторых, это текущая позиция ООН по вопросу мировых цен на продукты и поддержки сельхозсектора. Вектор торгов будет также корректироваться с событиями вокруг пандемии.
Квартальная финансовая отчетность также включает данные от Albermarle Corp., крупнейшего в мире производителя лития, и ряда японских сырьевых гигантов. Если вдаваться в детали, сейчас рынок пристально следит за медью, поскольку риски забастовки на крупнейшей в мире шахте по добыче меди возрастают с каждым днем. Также в Европе сохраняется дефицит газа и растут цены на пшеницу.
В четверг корпоративную отчетность Glencore впервые будет презентовать новый генеральный директор Гэри Нэгла, сменивший на этом посту Айвана Глазенберга. Инвесторы хотят, чтобы он озвучил свою позицию и прогнозы по рынкам на второе полугодие с учетом таких факторов риска, как распространение нового штамма Covid-19 и замедление темпов роста экономики Китая.
Деньги, деньги, деньги
сырьевые гиганты объявили об огромной прибыли и выплатили акционерам наличные деньги — это главная новость недели. В прошлом квартале BP предложила скромную программу обратного выкупа в размере $500 млн и, вероятно, теперь захочет пойти по стопам Royal Dutch Shell Plc и активнее привлекать инвесторов. По данным Bloomberg Intelligence, BP также планирует выплатить акционерам 60% свободных денежных средств.
Гэри Нэгл, новый генеральный директор Glencore, будет впервые распределять прибыль. Он пришел в хорошие для компании времена, особенно для книги по металлам (подробнее об этом ниже). В пятницу, в преддверии публикации отчетности, компания сообщила, что торговое подразделение группы в этом году достигнет верхней границы прогнозного диапазона на уровне $3.2 млрд.
Прибыли BP
Источник: Bloomberg
«Металлическая лихорадка»
Рынки металлов демонстрируют свою напористость, а общий индекс LMEX движется назад, к десятилетнему максимуму, достигнутому в мае. Эта неделя несет в себе потенциал для дальнейшего роста — в первую очередь на рынках никеля, алюминия и меди. Несмотря на сокращение запасов, никель продается почти по $20 000 за тонну. Цена может достичь самого высокого уровня с 2014 года. Этот металл используется и для производства старой доброй нержавеющей стали, и современных батарей.
Алюминий тоже находится в выигрышном положении, так как спред между ценой спот и стоимостью трехмесячных контрактов сформировал самую масштабную бэквордацию с 2019 года. Цены превысили $2600 за тонну и теперь трейдеры ждут, что будет дальше. Между тем, медь может вернутся к цене в $10 000 за тонну на фоне событий, разворачивающихся в Экскондиде, Чили. Там подавляющее большинство рабочих отклонило окончательное предложение владельца BHP Group о заработной плате и проголосовало за забастовку.
Цены на медь толкают LMEX к максимумам
Источник: Bloomberg
Накормить всех
По данным правительства США, армию голодающих в этом году пополнит еще 291 мдн человек по всему миру. Последствия пандемии, экономический кризис и резкие скачки цен, обусловленные погодными условиями, привели к повышению затрат. На этой неделе отчет ООН по индексу цен на продовольствие покажет, отступает ли безудержное повышение продовольственной инфляции или наоборот движется к новым максимумам.
Индекс, который отслеживает потребительскую корзину продовольственных товаров, включая растительные масла, мясо и зерно, в июне снизился после стремительного годового роста. В северном полушарии, по мере приближения урожая, некоторые сельскохозяйственные рынки стабилизировались. В центре внимания также остаются темпы роста спроса в Китае. Однако расходы на продовольствие по-прежнему значительно превышают показатели 2020 года. Поэтому в ближайшие недели хорошая погода будет иметь решающее значение для сбора больших урожаев и снижения цен.
Индекс цен на продукты питания вырос в прошлом году
Источник: Bloomberg
Топливо для размышлений
Чрезвычайный кризис поставок природного газа привел к резкому росту цен. Это затронуло весь мир, от Нидерландов до Китая. Сейчас хотят знать, что будет дальше. Европейские цены на газ выросли до рекордного уровня из-за сокращения потоков по ключевому российскому трубопроводу. Объем газа, поступающего в Германию на компрессорную станцию Маллнов, внезапно сократился. Это свидетельствует о том, что Россия пропускает меньше природного топлива по линии Ямал-Европа через Беларусь и Польшу. Тем временем цены в Азии приближаются к сезонному максимуму, поскольку импортеры конкурируют за поставки в условиях более жаркой летней погоды.
Из-за стремительного роста цен коммунальные службы в Европе и Азии могут быть вынуждены перейти на менее экологичный уголь, хотя и это топливо тоже быстро дорожает. Некоторые производители, которые откладывали спотовые закупки СПГ в надежде, что цены упадут, теперь должны покупать его по заоблачной стоимости. В Китае фьючерсы на энергетический уголь упали с почти рекордного уровня, так как правительство пообещало увеличить поставки.
Цены на газ в Европе превысили $40
Источник: Bloomberg
Каждый заряжен
Albermarle, крупнейшая в мире компания по добыче лития, в среду открывает сезон публикации отчетности среди производителей этого металла. Инвесторы пытаются понять, как чувствуют себя крупные горнодобывающие компании, проявляющие все больший интерес к аккумуляторным металлам. Результаты Livent Corp. ожидаются в четверг; SQM, второй по величине производитель, отчитается в течение этого месяца.
Прибыль начнет расти вместе с вниманием к экологической стороне добычи ископаемых. Albermarle и SQM наращивают производство в чиллийской Атакаме в ответ на прогнозируемое утроение мирового спроса, так как медные рудники, общины и туризм конкурируют за воду. В то же время растущие цены на литий стимулируют производителей, поэтому трейдерам остается только догадываться, сколько продлится это ралли.
Bloomberg
