Спекулянты свернули продажи пшеницы
Фонды закрывают короткие позиции в пшенице на CBOT на фоне засушливой погоды в России
Спекулянты держат медвежьи ставки на чикагскую пшеницу уже почти два года, но чрезмерно сухая погода в России, которая является ведущим мировым экспортером, а также опасения по поводу других мировых урожаев пшеницы недавно вызвали заметное короткое покрытие.
Вид на колосья пшеницы на поле, принадлежащем фермерскому хозяйству «Сибирь», во время заката за пределами деревни Огур в Красноярском крае, Россия, 8 сентября 2019 года. Снимок сделан 8 сентября 2019 года. REUTERS/Ilya Naymushin
График пшеницы на бирже в Чикаго интервалами в 15 минут
Цены на пшеницу на бирже в Париже
За неделю, закончившуюся 30 апреля, управляющие денежными средствами сократили чистую короткую позицию по фьючерсам и опционам на пшеницу на CBOT до 47 866 контрактов с 76 184 неделей ранее, что ознаменовало их наименее медвежий взгляд на пшеницу с июля.
История явно намекает на последние действия фондов. Всякий раз, когда в это время года фонды вели себя по-медвежьи, они тратят как минимум две недели на вытеснение коротких позиций в какой-то момент между апрелем и июнем, но чистые короткие позиции не должны исчезать полностью, как это было в прошлом году.
История предрекала на последние шаги фондов. Всякий раз, когда фонды в это время года открывали чрезмерную «медвежью» позицию по пшенице, они в дальнейшем тратили не менее двух недель, чтобы ликвидировать короткие позиции. Эта ликвидация проходила в какой-то момент между апрелем и июнем, но чистая короткая позиция не обязательно должна полностью исчезнуть, как это было в прошлом году.
На неделе, закончившейся 30 апреля, фьючерсы на пшеницу на CBOT практически не изменились, хотя ранее росли на целых 5%. Прогнозируемые дожди в России спровоцировали падение котировок на прошлой неделе, но по факту дожди разочаровали, и в конце недели прогноз снова указывал на засуху в РФ, что привело к росту фьючерсов еще на 3% за последние три сессии.
Закрытие коротких позиций на прошлой неделе произошло и по другим рынкам пшеницы. Что касается фьючерсов и опционов на пшеницу в Миннеаполисе, финансовые менеджеры до 30 апреля сократили свои чистые короткие позиции до 9 294 контрактов с 24 556 неделей ранее из-за 5%-ного скачка фьючерсов. Это отражает чистый объем покупок, вдвое превышающий предыдущий недельный рекорд.
Что касается фьючерсов и опционов на пшеницу в Канзас-Сити, финансовые менеджеры сократили свои чистые короткие позиции до 29 610 контрактов с 48 208 на предыдущей неделе, что стало одним из крупнейших за всю историю еженедельных раундов покупок. Фьючерсы на KC и Миннеаполис также выросли со среды по пятницу, но в меньшей степени, чем на Чикаго.
Фьючерсы на кукурузу на CBOT упали на 1,3% за неделю, закончившуюся 30 апреля, и выросли лишь незначительно, но спекулянты закрыли шорты, как и в пшенице. Чистый шорт по кукурузе сократился до 218 040 фьючерсных и опционных контрактов, что является самым низким показателем с начала января, с 238 546 неделей ранее.
Наиболее активно торгуемый фьючерс на кукурузу в пятницу достиг самого высокого уровня с 4 января, но был далеко от этой вершины на уровне 4,60-1/4 доллара за бушель, доведя трехсессионный рост до 3%. Укрепление пшеницы, ослабление доллара и наводнение на юге Бразилии, вызвавшее срыв урожая, оказали поддержку кукурузе в конце недели.
Масличные культуры
Соевые продукты на CBOT на прошлой неделе продолжали двигаться в противоположных направлениях: соевое масло упало более чем на 6%, а соевая мука выросла почти на 2%, хотя ранее ее рост достигал 4%. Оба контракта достигли многолетних минимумов в этом году: шрот — в феврале, а масло — во вторник.
На неделе, завершившейся 30 апреля, управляющие денежными средствами четвертую неделю подряд совершали значительные чистые покупки соевого шрота на CBOT, увеличив чистые длинные позиции до 43 596 фьючерсных и опционных контрактов с 19 681 неделей ранее. Это произошло как за счет покрытия коротких позиций, так и за счет новых длинных контрактов, и это самый «бычий» взгляд фондов на шрот с декабря.
В отношении соевого масла управляющие фонды по состоянию на 30 апреля придерживались самого медвежьего мнения с мая 2019 года, увеличив чистую короткую позицию до 66 882 фьючерсных и опционных контрактов с 49 528 за неделю до этого. Это произошло в основном за счет новых валовых коротких позиций.
Снижение на 1,6% соевых бобов на CBOT за неделю, закончившуюся 30 апреля, оказало минимальное влияние на массивную чистую короткую позицию управляющих, которая увеличилась всего на 222 контракта до 149 236 фьючерсных и опционных контрактов. Это идентично показателю на ту же дату в 2019 году.
Соевые бобы и соевый шрот резко выросли в конце прошлой недели после забастовки портовых рабочих в Аргентине и наводнения в Бразилии, которое, возможно, сократило производство сои в штате Риу-Гранди-ду-Сул, занимающем второе место в мире, на 15%. Со среды по пятницу бобы подорожали на 4,5 %, а шрот — на 5,8 %, хотя масло выросло незначительно.
