Трейдеры бегут из ETF развивающихся рынков, поскольку опасения по поводу Китая и ФРС растут
EEM ETF зафиксировал вывод средств в размере 1,32 миллиарда долларов в сентябре.
Финансовые менеджеры отказываются от наиболее ликвидного биржевого фонда, который отслеживает акции развивающихся стран, поскольку они обеспокоены тем, что агрессивная кампания ужесточения политики Федеральной резервной системы будет препятствовать глобальному росту.
ETF iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) стоимостью 23,4 миллиарда долларов в сентябре продемонстрировал отток денежных средств в размере 1,32 миллиарда долларов. Текущий сентябрь может стать по оттоку капитала худшим месяцем с марта 2020 года. На прошлой неделе у него был самый большой вывод средств среди ETF, которые инвестируют в развивающиеся страны, а также те, кто нацелены на конкретные страны сегмента. Согласно данным, собранным Bloomberg, за период, когда фондовые фонды привлекли в общей сложности 80 миллионов долларов, EEM за неделю, закончившуюся 16 сентября, получил отток 273,7 миллиона долларов.
Трейдеры ждут заседания Федеральной резервной системы на этой неделе, на котором, как ожидается, политики проведут масштабное повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов, поскольку инфляция в США демонстрирует незначительные признаки ослабления. Опасения по поводу спада на рынке недвижимости Китая и возобновления карантинов также сдерживали инвесторов в акции развивающихся рынков. Китайские компании составляют около трети показателя MSCI для развивающихся рынков, за которым следует EEM.
«Это становится наказанием, поскольку инвесторы обеспокоены вероятностью продолжения повышения ставок в США, что может замедлить рост на развивающихся рынках», — сказал Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований в компании ETF data provider и консультант по исследованиям VettaFi. «Потенциальная рецессия в США может иметь волновые эффекты и вызвать замедление мировой экономики, а более высокие процентные ставки, как правило, заставляют инвесторов становиться менее склонными к риску».
Тем не менее два крупнейших ETF, которые инвестируют в акции развивающихся рынков — iShares Core MSCI Emerging Markets ETF стоимостью 62,3 миллиарда долларов (IEMG) и Vanguard FTSE Emerging Markets ETF стоимостью 68,3 миллиарда долларов (VWO) — в этом месяце получили небольшой вывод средств и прибавку в размере 300 миллионов долларов соответственно. По словам Афанасиоса Псарофагиса, аналитика Bloomberg Intelligence, ситуация может быть иной для EEM, который существует уже более 18 лет, потому что это гораздо более ликвидный фонд, и его предпочитают трейдеры. Долгосрочные инвесторы, как правило, отдают предпочтение двум другим фондам.
«Если люди сбрасывают EEM и покупают обратно, они могут вместо этого использовать IEMG, потому что это дешевле», — сказал он. «Но EEM ликвидный — вот почему он нравится инвесторам».
Акции EEM торговались без изменений на уровне $37,79 в понедельник, что является самым низким показателем с мая 2020 года.
Фондовые ETF выросли на 79 миллионов долларов. Фонды облигаций сократились на 80 миллионов долларов. Совокупные активы сократились до 281,6 миллиарда долларов с 290,9 миллиарда долларов.
Индекс развивающихся рынков MSCI закрылся снижением на 2,7 процента по сравнению с предыдущей неделей на уровне 944,12 пункта, что является самым низким уровнем с 29 мая 2020 года.
На Тайване был самый большой отток — 125,1 миллиона долларов — после вывода средств из iShares MSCI Taiwan. Самый большой приток был зафиксирован в Индии — 199,6 миллиона долларов, во главе с iShares MSCI India.
По материалам Блумберг
