В надежде на переход к «зеленой энергетике» хедж-фонды скупают уран
В этом году цены на ядерное топливо пробили самый высокий уровень с 2012 года
После многих лет застоя цены на уран выросли на 37%, что помогло привлечь инвесторов обратно в сектор ядерного топлива. Такие фонды, как нью-йоркская компания Бена Мелкмана Light Sky Marco, Anchorage Capital и Tribeca Investment Partners положительно оценивают перспективы полезного сырья. Более того, глобальный энергетический кризис подчеркивает роль ядерной энергетики в переходе от ископаемого топлива.
Цена на необработанный уран, известный как урановый концентрат, в прошлом месяце выросла до самого высокого уровня с 2012 года и составила $50 за фунт. Впервые с июня 2007 года, когда цена поднялась с $20 до рекордных $136 за фунт, инвесторы снова пришли на рынок.
«Долгое время мы ждали, когда что-то произойдет», — поделился Бен Клири из сингапурской компании Tribeca Investment Partners, чей фонд в этом году вырос на 345% за вычетом сборов. «Очевидно, что в сектор возвращаются спекулятивные деньги. Сентябрь отличился массовыми колебаниями цен».
Канадский управляющий активами Sprott ускорил рост цен, скупив большой объем урана. Однако, как заявляют инвесторы, более широкий энергетический переход подчеркивает ключевую роль ядерной энергетики — низкоуглеродистого источника базовой мощности.
Фонд физического урана Sprott — один из немногих, кто покупает и хранит физический уран. Большинство фондов увеличили свои вложения благодаря акциям горнодобывающей промышленности, которые, согласно данным Global X Uranium ETF, в этом году выросли на 58%.
Резкий скачок цен на природный газ и уголь усугубил энергетический кризис в Европе и Китае и, по словам Роба Крейфура из CQS New City Investment Managers, «вернул уран в центр внимания».
«Большая готовность Запада продлить срок службы существующего парка реакторов — политическое последствие этого энергетического кризиса», — добавил он. «Правительства сфокусированы на преимуществах безопасной поставки энергии с атомного флота. Мы ожидаем, что это поддержит рост цен».
«Light Sky Macro видит немедленные и значительные возможности в урановом секторе, что делает его одним из наших самых убедительных прогнозов на 2021 год», — написал он в записке для клиентов, опубликованной в Financial Times.
Уменьшение запасов во время пандемии усугубило сокращение предложения. По мнению Мелкмана, который инвестирует урановый сектор с 2018, в ближайшие десятилетия спрос вырастет.
«Растущее внимание к „зеленой энергии“ на политическом уровне и увеличивающийся спрос на [устойчивые] активы в инвестиционном сообществе должны превратить уран в одну и самых асимметричных отраслей в ближайшие годы», — добавил он, подразумевая, что возможность потенциальной выгоды существенно перевешивает риск потерь.
Прибыль получает и Шон Бенсон, основатель лондонской компании Tees River. Его урановый фонд, покупающий акции горнодобывающих компаний, в этом году вырос на 115%.
Бенсон утверждает, что дефицит предложения по отношению к спросу и «очень благоприятная» политика в области изменения климата означают, что «по всем фундаментальным показателям текущий урановый цикл лучше предыдущего». Его фонд Critical Resources Ltd., инвестирующий около трети своих активов в уран, в 2021 году вырос на 44%.
Подготовлено по материалам издания The Financial Times
