Эксперты инвестиций

Внутренняя и временная стоимость опциона. Факторы влияющие на ценообразование. Лекция 4

Цикл лекций "Торговля на срочном рынке"

Продолжение Цикла лекций «Торговля на срочном рынке»

Четвертая лекция Владимира Твардовского «Внутренняя и временная стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование» из цикла «Торговля на срочном рынке» рассказывает про такие понятия:

  • График выплат и внутренняя стоимость опциона
  • Функция выплат по опциону Call (Кол) и Put (Пут)
  • Понятия “в деньгах”, “на деньгах” и “вне денег”, а также “глубоко в деньгах” и “глубоко вне денег” (ITM, ATM, OTM)
  • Какие факторы влияют на ценообразование опционов
  • Что такое волатильность. Четыре вида волатильности — историческая (HV), подразумеваемая (IV), историческая подразумеваемая (HIV) и реализованная волатильность (RV).
  • Формула Блэка-Шоулза
  • Формула Блэка.

Все понятия подробно раскрыты в данном видео.

Внутренняя стоимость опциона — это прибыль, которая будет получена при его исполнении. Внутренней стоимостью обладают только опционы, находящиеся в деньгах.

Лекция рассказывает, от каких параметров зависит стоимость опциона:

  • Типа опциона — Put или Call
  • Базисного или подлежащего актива
  • Срока погашения
  • Страйка опциона
  • Текущей рыночной цены базисного актива
  • Процентных ставок на денежном рынке
  • Стиля опциона — американсикй или европейский

Также в видео рассказывается, как зависит цена от этих параметров.

В лекции объясняется, в чем состоит основной риск владения базисным активом — в волатильности цен актива. При этом различают четыре вида волатильности:

  • историческая волатильность (Historical Volatility, HV),
  • подразумеваемая волатильность (Implied Volatility, IV)
  • историческая подразумеваемая (Historical Implied, HIV)
  • реализованная волатильность (Realised Volatility, RV).

Самой известной моделью цены опциона европейского стиля являются формулы Блэка для опционов на фьючесы и Блэка-Шоулза для опционов на акции.
Эти формулы приводятся и объясняются в лекции.

Предыдущие лекции курса:

Лекция 3. Основные понятия Опционов.

Лекция 2. Торговля фьючерсами на бирже.

Лекция 1. Базовые понятия срочного рынка.

Благодарим Владимира Твардовского и компанию «Финам» за предоставленный материал.

Другие образовательные материалы в разделе Дистанционное обучение Финам.

Чтобы смотреть новые видео, быть в курсе новостей и знать мнение лучших аналитиков и экспертов, подписывайтесь на канал Про Инвестиции.

#Опционы
#Фьючерсы
#Срочныйрынок
#Производныеинструменты

Кнопка «Наверх»