Wall Street ужесточает условия торговли мем-акциями типа GameStop и AMC
BofA, Citi, Jefferies незаметно ограничили короткие продажи, в то время как волатильность GameStop и AMC привлекают внимание законодателей.
Bloomberg: динамика в % с начала года акций GameStop и AMC Entertainment
Ведущие брокеры Уолл-стрит незаметно без шума и пыли ограничили список тех участников рынка, которые могут открывать короткие позиции в популярных у розничных трейдеров мем-акциямх. Goldman Sachs Group, Bank of America Corp., Citigroup., а также Jefferies Financial Group — вот неполный список фирм, которые скорректировали контроль над рисками при первичных брокерских операциях, пишет Bloomberg. Банки пытаются защитить себя от последствий экстремальных скачков и падений, которые характерны для котировок акций AMC Entertainment Holdings, MicroVision, а также GameStop Corp. и других компаний, которые в сообществе стали называть исключительно вместе с приставкой «мем».
Изменения означают, что некоторые хедж-фонды и другие институциональные инвесторы теперь сталкиваются с куда более высокими требованиями к залоговому обеспечению или ограничены в короткой продаже определенных акций. Информацию подобного рода агентству Bloomberg предоставили конфиденциальные источники.
«До иного уведомления по этому вопросу Jefferies Prime Brokerage больше не будет предлагать «непокрытые опционы» в GameStop, AMC и MicroVision, — говорится в служебной, с которой Bloomberg удалось ознакомиться.
Непокрытые опционы позволяют инвесторам продавать акции без владения лежащими в их основе ценными бумагами.
Jefferies не исключает, что список будет расширен в будущем. Банки на самом деле нередко корректируют меры контроля за рисками по мере того, как рыночные условия меняются.
Эти меры могут изменить судьбу розничных инвесторов, координирующих свою торговлю в социальных сетях типа Reddit своими набегами на дневную торговлю. Повышенные маржинальные требования могут ускорить выход из коротких позиций. Розничные инвесторы, покупая мем-акции, как раз и ставят целью добиться этого. Но с другой стороны, если хедж-фондыиз-за новых ограничений перестанут открывать шорты в мем-акциях, то у толпы Reddit не будет возможности преследовать их, чтобы спровоцировать выход из коротких позиций.
Не только Уолл-стрит занимает более осторожную позицию в этом вопросе. Политики также выразили озабоченность по поводу массовой розничной торговли, особенно опционов, которые могут существенно увеличить риски. После гиперволатильной торговли в акциях GameStop в начале этого года демократы из Палаты представителей задавали вопросу руководству брокера Robinhood Markets о размерах прибыли за счет мелких инвесторов.
Ключевым вопросом в дискуссиях на эту тему был как раз практический аспект чистых коротких продаж. Стратегия позволяет хедж-фондам делать ставки, превышающие рыночную стоимость некоторых компаний. Это стало сигналом для мелких инвесторов, что можно получить очень приличную прибыль, если скоординированными покупками заставить крупный фонд закрыть короткие позиции.
