Золото — это «последняя безопасная гавань»?
Bank of America считает, что трейдерам и центральным банкам следует увеличить долю золота. Стратеги говорят, что казначейские облигации сталкиваются с рисками, поскольку уровень госдолга США стремительно растёт. Аналитики прогнозируют, что к концу следующего года цена на золото достигнет 3000 долларов за унцию, что подразумевает потенциал роста на 11%.
По мнению экспертов Bank of America, золото становится всё более привлекательным активом, поскольку другие традиционные защитные активы сталкиваются с растущими рисками.
Getty Images; Алисса Пауэлл/BI
Специалисты рекомендуют инвесторам, включая центральные банки, обратить внимание на драгоценный металл, который, по их мнению, может стать средством защиты от инфляции и обесценивания долга, вызванного ростом государственных заимствований.
«Золото, по всей видимости, остаётся последним активом, который может служить защитой от рисков, что побуждает трейдеров, включая центральные банки, увеличивать свои инвестиции в него», — говорится в опубликованном в среду комментарии экспертов.
Они объясняют, что с учётом ожидаемого дальнейшего роста долга США, поставки казначейских облигаций могут столкнуться с рисками. В то же время, более высокие процентные платежи в процентах от ВВП сделают золото привлекательным активом в ближайшие годы.
Рост расходов не ограничивается только США. Аналитик отмечает, что Международный валютный фонд прогнозирует, что новые расходы могут составить 7–8% мирового ВВП ежегодно к 2030 году.
«В конечном итоге, что-то должно произойти: если рынки не захотят поглощать весь долг, и волатильность возрастёт, золото может стать предпочтительным активом. Центральные банки, в частности, могли бы ещё больше диверсифицировать свои валютные резервы», — пишут аналитики.
По мнению аналитиков, поскольку ни один из кандидатов на предстоящих выборах президента США не уделяет первостепенное внимание фискальной дисциплине и сокращению расходов, ожидается, что государственный долг достигнет рекордно высокого уровня по отношению к экономике в течение следующих трёх лет.
Они также отмечают, что это приведёт к увеличению процентных платежей как доли ВВП, что сделает золото привлекательным активом на фоне опасений, что рынки не смогут поглотить новый долг.
«Действительно, учитывая сохраняющуюся обеспокоенность по поводу потребностей США в финансировании и их влияния на рынок казначейских облигаций США, жёлтый металл может стать основным воспринимаемым активом-убежищем», — подчёркивают аналитики.
Аналитики подтвердили свой прогноз о том, что к концу следующего года цена на золото достигнет 3000 долларов за унцию, что предполагает потенциал роста на 11,1% по сравнению с уровнями четверга.
Оптимизм аналитиков в отношении металла связан с растущей обеспокоенностью по поводу растущих расходов и задолженности по всему миру.
В последние недели инвесторы всё чаще обращают внимание на золото, поскольку Федеральная резервная система начала цикл смягчения денежно-кредитной политики, снизив процентную ставку на 50 базисных пунктов в прошлом месяце, что привело к росту цены на золото примерно на 4,3% за последний месяц.
Центральные банки по всему миру также увеличили долю золота в своих резервах. По данным аналитиков Bank of America, сейчас золото составляет 10% резервов центральных банков, тогда как десять лет назад этот показатель составлял всего 3%.
