Кто агрессивно скупал золото?
Таинственные киты сбили с толку рынок золота после покупок центральных банков
Исследовательский отчет потряс рынок золота на этой неделе, когда он указал на крупных, но пока неизвестных суверенных покупателей.
По данным Всемирного совета по золоту, центральные банки купили 399 тонн слитков в третьем квартале, что почти вдвое превышает предыдущий рекорд. Чуть менее четверти досталось публично указанным учреждениям, что вызвало слухи о тайных покупателях.
В то время как большинство центральных банков информируют Международный валютный фонд, когда покупают золото для пополнения своей валютной казны, другие действуют более скрытно. Немногие способны совершить агрессивную скупку в третьем квартале, достаточную, чтобы смягчить удар от инвесторов, продающих металлы в то время, когда Федеральная резервная система активно повышает процентные ставки.
«При таком объеме продаж я был немного удивлен, что золото не стало слабее, — сказал Росс Норман, главный исполнительный директор Metals Daily, информационного портала, специализирующегося на драгоценных металлах. — Но, полагаю, теперь у нас есть ответ».
WGC, лоббистская группа горнодобывающей промышленности, использует данные консалтинговой компании Metals Focus Ltd. для формирования своих оценок. В свою очередь, она опирается на сочетание общедоступных данных, торговой статистики и полевых исследований для получения данных о спросе в различных секторах рынка золота.
Хотя трудно определить китов рынка золота, только некоторые центральные банки имеют возможность для таких покупок:
Китай
Экономика № 2 в мире редко раскрывает, сколько золота покупает ее центральный банк. В 2015 году Народный банк Китая сообщил о скачке своих запасов драгоценных металлов почти на 600 тонн, что шокировало наблюдателей после шести лет молчания.
Страна не сообщала о каких-либо изменениях в своих золотых запасах с 2019 года, что подпитывает слухи о том, что она, возможно, покупала их незаметно.
Сильный спрос. Китайский импорт золота уже достиг трехлетнего максимума. Источник: Всемирный совет по золоту, Таможня Китая. Примечание: данные за 2022 г. актуальны до конца сентября.
Торговые данные показывают, что страна приобретает огромное количество слитков. В этом году Китай импортировал 902 тонны золота, что уже превышает прошлогодний показатель. Это помимо более чем 300 тонн, которые шахты страны обычно добывают каждый год.
И хотя внутренний спрос был высоким: граждане купили около 601 тонны в третьем квартале, он может упасть до уровня 2021 года. Ранее в этом году карантин против Covid-19 препятствовал покупкам ювелирных изделий и драгоценных металлов в одном из крупнейших стране-потребителей в мире.
Для Китая потребность найти альтернативу долларам, которые доминируют в его резервах, редко бывает острой. Напряженность в отношениях с США высока после мер, принятых против их полупроводниковых компаний, а СВО России в Украине продемонстрировало готовность Вашингтона ввести санкции против резервов центрального банка.
Россия
Россия является второй по величине золотодобывающей страной в мире, обычно производя более 300 тонн в год. До февраля 2022 года она экспортировала металл в торговые центры, такие как Лондон и Нью-Йорк, а также в страны Азии.
Крупный игрок. Россия — вторая в мире по добыче золота. Источник: Всемирный совет по золоту. Примечание: данные за 2021 год.
После начала СВО в Украине российское золото больше не приветствуется на Западе, а Китай и Индия не хотят импортировать его в огромных количествах. Это повышает вероятность того, что центральный банк может вмешаться, чтобы купить эти запасы, но общие валютные резервы России, включая золото, в этом году сократились.
Российские резервы в долларах и евро были заморожены санкциями, что сделало их менее привлекательными для центрального банка. Более того, он не раскрывает отдельно свои запасы золота.
В прошлом страна была крупным покупателем золота, потратив шесть лет на накопление слитков, прежде чем остановилась с началом пандемии. В феврале, после начала СВО в Украине, Россия заявила, что готова покупать золото по определенной цене, но заместитель председателя Алексей Заботкин в прошлом месяце заявил, что покупки больше нецелесообразны, поскольку они увеличат денежную массу и инфляцию.
Экспортеры нефти
Немногие страны справились с энергетическим кризисом этого года лучше, чем экспортеры нефти Персидского залива. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт получили непредвиденную прибыль, а некоторые вкладывают деньги в иностранные активы через суверенные фонды благосостояния.
Саудовская Аравия не сообщала об увеличении запасов золота с 2010 года.
Возможно, они рассматривали золото для диверсификации. Саудовская Аравия обладает самыми большими золотыми запасами в арабском мире, но не сообщала об изменении своих запасов с 2010 года. Тогда «разница в учете» привела к тому, что ее запасы удвоились до 323 тонн.
Индия
Центральный банк Индии и раньше совершал крупные закупки золота, купив 200 тонн у Международного валютного фонда в 2009 году. С тех пор он стал покупать более постепенно, своевременно предоставляя рынку обновленную информацию.
Индия в течение многих лет регулярно предоставляла обновленную информацию о золотых резервах.
Возможно, в этом году она не стала тратиться на золото, учитывая давление на ее валюту. Ситуация усугубляется сильным импортом драгоценных металлов для потребительского сектора в последние месяцы.
По материалам Bloomberg
