Итоги недели 15.01-22.01.21

Эйфории после инаугурации Д.Байдена хватило всего на два дня. Мировые торговые площадки к концу недели преимущественно снижались, что вызвано опасениями распространения коронавируса в Китае, макростатистикой по промпроизводству из США и ЕС, и желанием зафиксировать прибыль, после обновления исторических максимумов по основным индексам.

АМЕРИКА

Торги в США начались в пятницу снижением, основное внимание инвесторов было направлено на статистику, корпоративные отчетности (статистика в январе показала рост), а также дальнейшие действия вступившего 20 января в должность президента Джо Байдена.
Байден подписал более 15 указов, касающихся мер по борьбе с Covid-19, защиты окружающей среды, миграционной политики (часть из этих указов отменяют решения его предшественника, Дональда Трампа), однако, инвестиционное сообщество серьезно обеспокоено тем, что могут возникнуть трудности при проведении новых инициатив президента через Конгресс.
По итогам недели Dow Jones опустился на 0,57%, индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,3%, а индекс Nasdaq продвинулся всего на 0,09%.

ЕВРОПА

Ведущие европейские индексы тоже показали снижение во второй половине торгов, после выступления председателя ЕЦБ Кристин Лагард, обратившей внимание на сохранение высоких уровней риска для экономики Еврозоны в связи с продолжающимся воздействием пандемии Covid-19.
Так власти Великобритании снова вводят обязательный 10-дневный карантин для прибывающих в страну из-за рубежа. Австрия обязала с 25 января всех жителей страны носить в общественных местах не просто маски, а респираторы с высокой степенью защиты, тоже самое сделает Германия. Во Франции введен комендантский час.
Рынки Старого Света хоть и были поддержаны хорошей макроэкономической статистикой, но композитный индекс деловой активности еврозоны остался ниже 50 пунктов (что ниже прогнозов).
Кроме того, президент ЕЦБ разъяснила изменения в программе выкупа облигаций (QE) — пакет € 1,85 трлн может быть не использован полностью, а может быть расширен, но только в случае необходимости. Подобный «оборот речи» не очень понравился инвесторам.
Индексы отреагировали соответственно. Британский FTSE 100 снизился на 0,3%, немецкий DAX в минусе на 0,24%, французский CAC 40 потерял 0,56%.

АЗИЯ

На азиатских площадках преобладают негативные настроения. Снижение на площадках «Старого» и «Нового Света», а также ситуация с распространением коронавируса в Китае заставляет инвесторов сокращать позиции. Как итог распродажа почти по всем индексам.
Nikkei 225 отступил на 0,35%, гонконгский Hang Seng снизился на 1%, а китайский CSI 300 просел на 1,33%. Корейский KOSPI потерял 0,64%.

РОССИЯ

Торги в России завершились падением. По итогам пятницы индекс МосБиржи просел на 1,2%, до отметки 3382пункта, а номинированный в долларах индекс РТС упал на 3,1% до уровня 1418 пункта.
Причины понятны. Президент США Джо Байден не собирается устраивать «перезапуск» отношений с Россией, а Джанет Йеллен и вовсе пообещала «строго претворять в жизнь санкции против РФ».
До этого усилить санкции против России из-за ситуации с политиком А. Навальным потребовал Европарламент.

Сырьевые рынки
Нефть

Нефть марки Brent  снизилась  до $55,3 за баррель. Причина — рост запасов в США и вспышка нового штамма коронавируса в Китае (основного покупателя сырья в последние 2а квартала).

Продовольственный сектор

Динамика последних месяцев на сырьевых рынках (товарный и продовольственный сектора), сохранилась и во вторую неделю января, индекс Bloomberg Agriculture за последние шесть месяцев поднялся более чем на 40%.
Сектор зерновых подскочил вверх после публикации правительственного отчета, обещающего спад предложения и подъем спроса больше ожиданий (а это основные факторы для данного сектора).

Запасы соевых бобов и кукурузы на конец сезона 2020/2021 г. сократились в два с лишним раза, (значительно больше, чем прогнозировалось аналитиками в июне 2020г.).
Цены на пшеницу резко подскочили, так как Россия объявила о введении экспортной пошлины на нее с 15 февраля (из-за этого цены на пшеницу на Чикагской бирже вышли на новый максимум за последние шесть лет). Зерновые — это  необходимая составляющая рациона человека, но ими также кормят и животных (производство говядины и свинины зависят от кормов, которые включают зерновые и масличные культуры). Неудивительно, что в секторе масличных культур тоже возобновилось ралли.

Отдельно надо заметить, что цены на говядину и свинину не показывали такой взлет, как цены на зерновые. В прошлом году и производители, и потребители говядины и свинины пережили экономические невзгоды из-за пандемии и падения спроса, а на фабриках скопилось большое поголовье, что также повлияло на стоимость мяса.

Цена пальмового масла, которое используют при производстве многих продуктов — от шоколада до зубной пасты, выросла до максимума почти за десять лет и, вероятно, будут расти и дальше.
С мая 2020 года цена выросла более чем на 100%.
Основные поставщики пальмового масла — Малайзия и Индонезия, на них приходится примерно 84% мирового рынка. Пандемия коронавируса вызвала дефицит рабочей силы в этих странах и привела к сокращению производства. В результате запасы пальмового масла в Малайзии упали до многолетнего минимума.
11 января 2021 года Малайзия ввела новый локдаун, который продлится две недели.
В то же время основные потребители — Китай, Индия и РФ — покупают все большие объемы сырья.

Долговой рынок

Доходность 10-летних гособлигаций США выросла с минимума начала года в 0,9% до пика выше отметки 1,13%. А на прошлой неделе инвесторы раскупили 10-летние гособлигации на общую сумму в 38 миллиардов долларов.
Некоторые аналитики поспешили повысить свои прогнозы, предположив, что к концу года доходность 10-летних бумаг может достигнуть  1,5%.

Цифровые валюты

Пока первая криптовалюта Биткоин (ВТС) находится в боковом тренде, инвесторы активно работают с другими монетами и в первую очередь с Ethereum  (ЕТН).
Ethereum вообще обгоняет Bitcoin по ряду параметров (объем транзакций в сети Ethereum составляет около $12 млрд, что превышает Bitcoin на 28%, а утерянными активами считаются не более 2% монеты, в отличие от 20% в ВТС) и отстает только по общему объему капитализации.
Игроки крипторынка смотрят и на менее известные монеты с наибольшей потенциальной отдачей, однако в них наблюдается большой риск отсутствия ликвидности.

© Аналитический отдел Регион-Инвест

Если у Вас есть вопросы и Вам нужна индивидуальная консультация, свяжитесь с нами в разделе Обратная связь.