Империя Адани теряет 72 миллиарда долларов
Все акции Adani торгуются с понижением, при этом некоторые из них лишились ранее достигнутых результатов
413-страничная попытка миллиардера Гаутама Адани восстановить уверенность в своей бизнес-империи не находит отклика у инвесторов, поскольку потери на фондовом рынке углубляются, а основные долларовые облигации падают до новых минимумов.
Акции всех фирм Adani Group резко упали в понедельник, несмотря на продолжительные опровержения индийского конгломерата на выходных против обвинений в мошенничестве со стороны Hindenburg Research. Трехдневная распродажа теперь стерла рыночную стоимость почти на 72 миллиарда долларов на фоне продажи акций флагманской компании Адани, которая должна была подчеркнуть восхождение магната на мировой арене.
В то время как Adani Group представила обвинения Гинденбурга как необоснованные и нападки на саму Индию, сага возродила давние опасения инвесторов по поводу корпоративного управления конгломерата. Это также угрожает ослабить более широкое доверие к Индии, которая до недавнего времени была основным направлением инвестиций для Уолл-Стрит, и ускорить зарождающийся сдвиг в сторону вновь открывающегося Китая.
Все акции Adani Group упали на торгах в понедельник
«Не уверен, что опровержения Адани достаточно, чтобы успокоить опасения инвесторов. То, что вещи раскрыты и известны, не делает их правильными», — сказал Брайан Фрейтас, аналитик Smartkarma. «Как такая большая группа объясняет отсутствие аналитического охвата и отсутствие активов во взаимных фондах?»
В своем опровержении, опубликованном в воскресенье, Адани сказал, что около 65 из 88 вопросов, поднятых Гинденбургом, были рассмотрены в публичных заявлениях конгломерата, описывая поведение короткого продавца как «не что иное, как преднамеренное мошенничество с ценными бумагами в соответствии с применимым законодательством». Группа подтвердила, что «осуществит свои права на использование средств правовой защиты для защиты наших заинтересованных сторон перед всеми соответствующими органами власти».
Гинденбург сказал, что опровержение Адани игнорирует все его ключевые утверждения и «окутано туманом национализма». В заявлении конгломерата не было конкретных ответов на 62 из 88 вопросов Гинденбурга, заявил в понедельник продавец в короткую, и соединил «стремительный взлет» компании и богатство самого богатого человека Азии «с успехом самой Индии».
Акции Adani были одними из лучших в прошлом году не только на местном рынке, но и в более широком индексе MSCI Asia Pacific.
Распродажа продолжилась в понедельник, акции Adani Total Gas Ltd. и Adani Transmission Ltd. упали на 20%. Флагман Adani Enterprises также стер свой предыдущий прирост в 10%, торгуясь на 2% ниже.
Акции Adani Enterprises остаются ниже минимальной цены, установленной для последующей продажи акций. Компания стремится привлечь 200 миллиардов рупий (2,5 миллиарда долларов) в ходе IPO.
Общая подписка на предложение акций Adani Enterprises, которое закрывается во вторник, составляла всего 2% по состоянию на 13:42 в Мумбаи в понедельник. Розничные инвесторы претендовали на 3% предлагаемых им акций, а сотрудники компании претендовали на 10% акций своей категории. Неинституциональная часть, в которую входят богатые люди, увеличилась на 1%. Институциональные инвесторы претендуют на 4576 акций, что составляет небольшую часть от предлагаемых 12,8 млн.
В то время как инвесторы в индийские публичные предложения, как правило, ждут до последнего дня продажи, чтобы разместить заявки, возросли опасения, что отчет Гинденбурга повредит настроению.
Цена дополнительной продажи акций не изменится, и она будет проходить в соответствии с графиком, заявил финансовый директор Adani Group Джугешиндер Сингх в интервью новостному каналу CNBC TV 18.
В понедельник ускорилось падение долларовых облигаций компаний Adani Group. Облигации Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. в 2027 году упали на 6,2 цента, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg.
По крайней мере четыре облигации группы, включая долг Adani Electricity Mumbai Ltd., упали до проблемных уровней ниже 70 центов за доллар, что в целом указывает на растущую озабоченность по поводу кредитоспособности.
«Соотношение риска и вознаграждения для индийских рынков только что ухудшилось», — сказал Чару Чанана, стратег Saxo Capital Markets. «Доверие иностранных инвесторов было подорвано, и потребуется время, чтобы его восстановить, поэтому я был бы довольно осторожен. В любом случае, в этом году Индия начала торговаться с премией к другим развивающимся рынкам, и сага Адани еще раз поставила под вопрос, оправдано ли это».
Bloomberg
