Инвестиционные стратегииНачинающий инвесторЭксперты

Инвестиционная стратегия и цели. Советы начинающим инвесторам. Часть 3

Основы инвестирования

В предыдущей статье для начинающих инвесторов мы коротко рассказали о рисках и основных участниках финансового рынка, таких как биржи, брокеры и доверительные управляющие. В новой статье мы говорим о том, как и с чего нужно начинать строить свое финансовое благополучие.

Очевидно, что если при движении не ставить перед собой целей, то вы придете неизвестно куда. Поэтому, стратегия управления инвестициями начинается с правильно поставленных целей. Перед началом инвестирования обязательно ответьте себе, какой результат вы хотите получить от ваших инвестиций, то есть какова ваша инвестиционная цель.

Лучшие условия TradingView

Говоря о целях и стратегиях инвесторов, обязательно нужно знать о стратегической и тактической аллокации (распределении) активов в инвестиционном портфеле и понимать различие между ними.

Постановка инвестиционных целей

Формирование четких и реалистичных целей является первым и важнейшим шагом успешного инвестора. Опытный и квалифицированный инвестор может сделать это самостоятельно. А для начинающего инвестора инвестиционные цели лучше определить, посоветовавшись со своим финансовым консультантом или управляющим активами.

Стрельба из лука, арбалета. Объемные мишени, профессиональное оборудование.  Большой выбор луков в Минске (Спортивные клубы и тиры) - ЭКСТРИМ ТЕАТР  БЕРСЕРК на Bizorg.su

Важнейшими факторами, определяющими инвестиционные цели, являются инвестиционный горизонт, то есть срок, на который планируется инвестировать средства, а также предпочтения инвестора по отношению к доходности, сохранности и ликвидности инвестиций.

Возможно, у вас есть вклад в банке, в котором невысокие проценты по вкладу, а вы хотите получать больше. В таком случае целью ваших инвестиций будет доходность, выше чем проценты по депозиту. Может быть, вы хотите накопить определенную сумму к определенному сроку — детям на обучение или себе на пенсию.

Среди различных целей частных инвесторов могут быть:

  • получение дохода на выше, чем на депозите в банке,
  • накопление средств на крупную покупку, например автомобиль или дом,
  • накопление финансового резерва для обучения детей, в том числе за границей,
  • накопление определенной величины капитала в течение нескольких лет, в том числе, создание капитала для своего или семейного пенсионного обеспечения, для выхода на отдых раньше установленного государством «пенсионного возраста».

У вас могут быть и другие цели. Важно, чтобы эти цели были определенными и реально достижимыми.

Если говорить о целях корпоративных инвесторов — компаний имеющей временно свободные денежные средства, среди возможных целей можно назвать, например:

  • накопление определенной суммы на новый инвестиционный проект, новое оборудование или покупку конкурента,
  • обеспечение регулярных поступлений для покрытия текущих платежей, например, арендной платы, выплат по банковскому кредиту и других.

Для инвестирования корпоративных средств существует больше ограничений в связи с неопределенным и непродолжительным сроком инвестирования, так как средства могут оперативно понадобиться компании в основном бизнесе. Но и в этом случае при правильном построении инвестиционного портфеля компания — инвестор может получить стабильный дополнительный доход. В таких компаниях организацией инвестирования временно свободных средств занимаются, как правило, казначейства или финансовые отделы.

Отдельно стоит остановиться и на целях институциональных инвесторов, для которых необходимость размещения (инвестирования) средств определяется самой природой их бизнеса и целями существования этих организаций.

Наиболее известные из них – это пенсионные фонды, страховые компании, банки, инвестиционные фонды, а также благотворительные и семейные фонды.

Среди целей таких инвесторов можно назвать:

  • защиту и сохранение капитала своих вкладчиков от инфляции,
  • обеспечение доходности выше определенного уровня, например, определенного индекса ценных бумаг,
  • ограничение и снижение рисков и, как следствие, диверсификация вложений по рынкам, регионам и отраслям.

Инвестиционные цели могут относиться к одной из следующих категорий: сохранение капитала, увеличение капитала, получение текущего дохода и, так называемого, абсолютного дохода, который подразумевает получение текущего дохода при увеличивающейся стоимости основного капитала. При выборе целей многое зависит от природы инвестора — частным, корпоративным или институциональным инвестором он является.

Среди факторов, определяющих требования и предпочтения частного инвестора, можно выделить его уровень финансовой состоятельности, возраст, предыдущий опыт, планы на будущее, психологические особенности и другие факторы.

На цели инвестора также влияют его толерантность (терпимость) к риску, налоговые соображения, законодательные ограничения и индивидуальные предпочтения. Законодательные ограничения становятся особенно важными при управлении средствами институциональных инвесторов.

Индивидуальные предпочтения частного инвестора могут проявиться в выборе конкретного региона инвестиций (например того, где живет инвестор), в выборе акций конкретной компании (например, в которой инвестор или его близкие работают).  В то же время, важно чтобы индивидуальные предпочтения той или иной компании, рынка или актива не привели к неоправданно рискованным вложениям. Любые активы могут как расти, так и снижаться в своей стоимости.

Посмотрите, например, на графики индекса Индекса S&P500 и стоимости акций компании Microsoft — вы видите какими значительными бывали спады и подъемы их значений.

График Индекса S&P500 и акций компании Microsoft (предоставлен Google Finance)

Инвестиционная стратегия для достижения цели

Когда цели поставлены, их нужно достичь. Каким же образом?

Способов и путей в инвестировании много, но есть общие базовые подходы, которыми пользуется большинство рациональных инвесторов. В целом, последовательность действий профессионального инвестора выглядит так.

Поставленные цели и задачи инвестора становятся основой для определения инвестиционной стратегии (политики). Инвестиционная стратегия связывает цели и задачи инвестора с возможностями и реалиями рынка.

Узнайте как открыть Индивидуальный инвестиционный счет

При закреплении отношений инвестора с профессиональным управляющим, который будет управлять средствами инвестора, эта стратегия принимает форму документа — инвестиционной декларации. В этой декларации определяется состав возможных активов для инвестирования, а также структура активов в инвестиционном портфеле, то есть максимальные и минимальные доли активов в портфеле. Инвестиционный портфель (набор активов, в который вы инвестируете) и будет тем локомотивом, который при правильном управлении, доставит вас к поставленной цели.

Стратегическое и тактическое распределение (аллокация) активов

Стратегическая аллокация является следующим шагом по созданию инвестиционного портфеля после определения целей и выработки инвестиционной стратегии. Под стратегической аллокацией, имеют в виду распределение активов в портфеле между классами активов — например, акциями, облигациями, паевыми фондами, недвижимостью, а также между инвестиционными рынками (фондовым, товарным, валютным, географическим).

После определения стратегической аллокации инвестором или его управляющим производится тактическая аллокация — выбор отраслей инвестирования (например, нефть и газ, телекоммуникации и связь, интернет – технологии, транспорт и т.д.) и конкретных объектов инвестирования в рамках каждой отрасли. При выборе ценных бумаг, как правило, проводится фундаментальный анализ деятельности компаний — эмитентов, а при покупке учитывается необходимость выбрать оптимальный момент времени для покупки и важность диверсификации активов для снижения рисков.

В дальнейшем, управляя своим инвестиционным портфелем, инвестору (в том числе, совместно с управляющим) необходимо регулярно проводить:

  • анализ и мониторинг отдельных компаний, секторов и отраслей, а также общий обзор макроэкономических перспектив,
  • ребалансировку портфеля по классам активов и по отдельным эмитентам, в случае необходимости,
  • аудит портфеля на соответствие инвестиционным целям и задачам инвестора.

Практика и исследования экспертов показывают, что решения о стратегической аллокации в наибольшей степени определяют долгосрочную доходность инвестиций. До 90% долгосрочного дохода портфеля инвестора является результатом решений о выборе классов активов и о распределении средств инвестора между этими классами.

Автор: Сергей Большаков, эксперт по инвестициям и привлечению финансирования, стратегическому менеджменту и развитию бизнеса. Имеет руководящий опыт работы в инвестиционных и управляющих компаниях.

Если вам нужна помощь в правильном определении Ваших инвестиционных целей, консультация по текущему состоянию на рынке, помощь по составлению, анализу или мониторингу вашего инвестиционного портфеля, а также по отдельным компаниям, свяжитесь с нами на странице Обратной связи.

© Инвестиционный отдел Регион-Инвест

Привлечение инвестиций в бизнес
Кнопка «Наверх»