Обзор рынков 15.12.2020
Ключевые фондовые индексы США завершали торговую сессию разнонаправленно. Американский рынок несколько просел, несмотря на утренний оптимизм, которому способствовало начало массовой вакцинации населения США против коронавируса.
Кроме того, наметился прогресс в переговорах относительно новых бюджетных стимулов (в выходные группа конгрессменов от обеих партий, разработавшая проект поддержки экономики объемом $908 млрд., выразила готовность исключить из документа наиболее спорные моменты, чтобы скорее обеспечить помощь малому бизнесу и безработным).
Палата выборщиков проголосовала за признание победы на выборах Джо Байденом. Конгресс, скорее всего, ожидаемо подтвердит это решение.
Однако ситуация с короновирусом конечно на первом плане. В конце прошлой недели в США был установлен новый максимум по количеству зафиксированных случаев заражения в сутки, а мэр Нью-Йорка заявил о возможном введении в городе полноценного локдауна в ближайшие недели, до конца новогодних праздников.
По итогам сессии индикатор Dow Jones Industrial Average уменьшился на 0,62%, индекс широкого рынка S&P 500 просел на 0,44%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq повысился на 0,50%.
Большая часть фондовых рынков Старого Света завершила торги ростом индексов. На биржевых площадках появились покупательные настроения на фоне сохраняющегося оптимизма относительно вакцины от коронавируса от Pfizer-BioNTech. Даже известия об ужесточении ограничительных мер в ряде стран европейского региона не помешали укреплению акций.
В Германии со среды вводятся самые суровые карантинные меры за всю историю страны (закроются школы и часть магазинов). Франция призывает не праздновать Рождество и Новый год за большим столом с родственниками. Турция вводит комендантский час с 31 декабря по 5 января. В Лондоне также со среды вводится максимальный уровень ограничений.
Кроме того, инвестиционное сообщество продолжает следить за ситуацией по Brexit (в воскресенье Британия и ЕС согласовали продолжение переговоров по торговой сделке, при этом британский премьер-министр Борис Джонсон отметил, что позиции Брюсселя и Лондона по «основным вопросам» пока расходятся).
По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 понизился на 0,23%; французский CAC 40 поднялся на 0,37%, немецкий DAX прибавил 0,83%, а итальянский индекс FTSE MIB подрос на 0,27%. Региональный индикатор Stoxx 600 по итогам торгов увеличился на 0,44%.
На азиатских площадках преобладают негативные настроения. Похоже, рынки отыгрывают снижение рынка в США. Японский Nikkei подешевел на 0,30%, гонконгский Hang Seng находится в минусе на 0,90%. Китайский CSI 300 снижается на 0,22% (не помогла даже статистика по розничным продажам за ноябрь (+5% г/г), вышедшая лучше ожиданий аналитиков).
На продовольственном рынке продолжается повышение цен. По данным Bloomberg, с начала июля текущего года рост мировых цен на пшеницу, сахар, составили 28% и 14% соответственно, а на кукурузу и сою – более 34%. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН заявляет, что спрос на сахар возможно превысит предложение — впервые за 6 лет.
Аналогично ожидается уменьшение урожайности пшеницы, сои и кукурузы.
Одна из причин роста цен – падение урожайности. Это связано, главным образом, с последствиями, которые принес мировой экономике коронавирус, а также с неблагоприятными погодными условиями.
Вторая немаловажная причина — переизбыток ликвидности, который тянет вверх цены практически по всем активам (товарный рынок не исключение).
Цены на рынке еврооблигаций на прошлой неделе почти не менялись.
Можно предположить, что основные движения на этот год закончились, портфельные управляющие и инвесторы хотят сохранить результат этого года. В целом активность на долговом рынке уже начинает снижаться ввиду приближения новогодних праздников.
ЕЦБ не стал менять ключевую ставку и, как и ожидали участники рынка, сообщил об увеличении максимального объема программы выкупа активов на 500 млрд. евро (при этом регулятор подчеркнул, что воспользуется дополнительным пакетом только в случае острой необходимости).
© Аналитический отдел Регион-Инвест
