Золото подешевело в пятницу, но подорожало по итогам недели
. Золото в пятницу завершило торги с понижением по сравнению с уровнем закрытия четверга, так как инвесторы продавали его в преддверии трехдневных выходных в США. Тем не менее золото подорожало по итогам пятой из последних шести недель.
Поддержку ценам оказывало ослабление доллара на прошедшей неделе, а также падение розничных продаж и потребительских настроений в США.
После выхода «разочаровывающих данных США по розничным продажам» в пятницу цены на золото выросли, но затем снизились ввиду фиксации прибыли и наступления длинных выходных, отметил Колин Цешинский из SIA Wealth Management.
В пятницу февральские фьючерсы на золото подешевели на 4,90 доллара, или на 0,3%, до 1 816,50 доллара за тройскую унцию. В ходе сессии цены повышались до 1829,30 доллара. В понедельник рынки в США закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.
В пятницу цены на золото получили некоторую поддержку после выхода данных, указавших на снижение розничных продаж в декабре на 1,9%. Кроме того, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в январе составил 68,8 пункта против 70,6 в декабре, а промышленное производство (включающее производство на предприятиях обрабатывающей промышленности, горнодобывающей и коммунальной отраслей) в декабре с учетом коррекции на сезонные факторы снизилось на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что также несколько поддержало котировки.
По итогам недели наиболее активно торгуемые контракты на золото выросли в цене на 1,1%, тогда как по итогам недели 1-7 января они снизились на 1,7%. До этого фьючерсы на золото демонстрировали повышение по итогам четырех недель подряд.
Мартовские фьючерсы на серебро в пятницу подешевели на 24 цента, или на 1,1%, до 22,918 доллара за унцию, но по итогам недели цены поднялись на 2,3%.
Золото сильно подорожало на прошедшей неделе, чему способствовали различные факторы, добавил Цешинский. Например, поддержку золоту оказало «ослабление доверия инвесторов», вследствие которого наблюдался отток капитала с рынков рискованных активов, таких как криптовалюты и акции, и приток капитала в активы-убежища, такие как золото, которое «обычно склонно к росту при снижении доллара».
Золото вновь возвращается к своей роли «актива-убежища от инфляции», так как темпы инфляции потребительских цен в США достигли самого высокого с 1982 года уровня, а рост цен производителей приближается к 10%, пояснил Цешинский.
Инвесторы ожидают ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшие месяцы и беспокоятся о том, насколько эффективной будет борьба центральных банков с ускорившейся инфляцией.
“Хотя индексы потребительских цен (CPI) и цен производителей (PPI) США, опубликованные на этой неделе, только усилили ожидания ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, на рынке по-прежнему предполагают, что центральный банк будет действовать осторожно”, — отметил Джефф Клирман из GraniteShares.
“Хотя ФРС может повысить ключевую процентную ставку быстрее, чем ожидалось ранее, более долгосрочные реальные ставки по-прежнему находятся на негативной территории, что оказывает поддержку золоту”, — добавил он.
Индекс доллара DXY в пятницу вырос на 0,4% по итогам сессии, но снизился на 0,6% по итогам недели. Ослабление доллара делает деноминированное в долларах золото более доступным для держателей других валют.
В течение прошедшей недели доллар снижался против других основных валют. «Ожидаемое ужесточение политики ФРС США уже заложено в курс доллара, а теперь внимание участников рынка переключается на действия других центральных банков, которые еще не начали сокращать стимулирующие меры», — отметил Рикардо Евангелиста, старший аналитик ActivTrades.
Золото демонстрирует относительную устойчивость в условиях волатильности на финансовых рынках, которые ожидают роста стоимости кредитов, способного понизить цены на драгоценные металлы. Однако ускорение инфляции и ошибки, допущенные центральными банками, активизируют покупки драгоценных металлов, считают стратеги-аналитики.
Драгоценные металлы традиционно используются для хеджирования от инфляционных рисков.
Рост доходности казначейских облигаций США также может ослабить спрос на золото. Облигации соперничают с золотом в борьбе за статус актива-убежища и могут выигрывать в случае повышения процентных ставок.
Рост доходности казначейских облигаций не привел к значительному снижению цен на золото, хотя опубликованные ранее протоколы декабрьского заседания ФРС «указывали на намерение центрального банка ускорить сворачивание стимулирования и повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось», сказал Клирман. За истекший период 2022 года котировки фьючерсов на золото снизились примерно на 0,6%.
«Текущие условия оказывают поддержку ценам на золото, несмотря на более жесткую позицию ФРС, — отметил эксперт. – Цены на золото растут, поскольку инвесторы опасаются падения цен на другие финансовые активы, а реальная доходность долгосрочных гособлигаций остается на отрицательной территории».
Между тем мартовские фьючерсы на медь в пятницу упали в цене на 2,8%, до 4,421 доллара за фунт, но продемонстрировали рост по итогам недели на 0,2%. Апрельские фьючерсы на платину в пятницу упали в цене на 0,8%, до 964,60 доллара за унцию, но повысились по итогам недели на 0,8%.
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ
