Синтетические позиции и арбитраж. Владимир Твардовский. Цикл лекций «Торговля на срочном рынке». Лекция 8
Цикл лекций "Торговля на срочном рынке"
Восьмая лекция Владимира Твардовского «Синтетические позиции и арбитраж» из цикла «Торговля на срочном рынке» является, в некотором смысле, центральной темой курса.
От того насколько хорошо она понята, зависит успешность затраченного на курс времени.
Лекция раскрывает следующие темы:
- Синтетический фьючерс и синтетический опцион (колл и пут)
- Покрытые (Covered) и непокрытые (Naked, голые) опционы
- Частичное покрытие опционов и формирование дельта-нейтральных позиций
- Паритет опционов пут и колл
- Сделка коробка — первый пример арбитража.
В лекции вы, в частности, узнаете, как использовать опционы для страхования длинных и коротких позиций в акциях и что такое комбинация “стрэддл”.
Краткие итоги лекции:
- Разобраны основные синтетические позиции
- Выяснили, что все возможные синтетические позиции могут быть получены из одного алгебраического уравнения: Call — Put = F
- Узнали, что возможно извлечение арбитражной прибыли из разности реальной и синтетической позиции
- Выяснили, что основной формулой арбитража является формула пут-колл паритета
- Самой простой арбитражной стратегией является Сделка коробка или Box trade.
Предыдущие лекции курса:
Лекция 7. Мифы опционной торговли.
Лекция 5. Греки и волатильность.
Лекция 4. Внутренняя и временная стоимость опциона. Факторы влияющие на ценообразование.
Лекция 3. Основные понятия Опционов.
Лекция 2. Торговля фьючерсами на бирже.
Лекция 1. Базовые понятия срочного рынка.
Благодарим Владимира Твардовского и компанию «Финам» за предоставленный материал.
Другие образовательные материалы в разделе Дистанционное обучение Финам.
Чтобы смотреть новые видео, быть в курсе новостей и знать мнение лучших аналитиков и экспертов, подписывайтесь на канал Про Инвестиции.
