Торговля волатильностью. Владимир Твардовский. Цикл лекций «Торговля на срочном рынке». Лекция 9
Цикл лекций "Торговля на срочном рынке"
Девятая лекция Владимира Твардовского «Торговля волатильностью» из цикла «Торговля на срочном рынке» раскрывает следующие темы и отвечает на вопросы:
- Что такое торговля волатильностью?
- Техника торговли волатильностью
- Риски покупки волатильности
- Риски продажи волатильности.
Основное символическое уравнение
Лекция начинается с повторения основного символического уравнения для построения синтетических позиций CALL — PUT = F (Futures).
Также напоминается, что первая производная цены опциона по цене БА (базисного актива) называется Дельтой, а вторая — Гаммой.
Дельта-хеджирование — это приведение портфеля в нейтральное состояние относительно рынка путем покупки или продажи базисного актива в таком количестве, чтобы суммарная Дельта портфеля была, как можно ближе к нулю.
Покупка волатильности — это способ торговли, рассчитанный на извлечение прибыли из роста волатильности при удержании позиции в дельта-нейтральном состоянии.
Основной риск при покупке волатильности — снижение волатильности в будущем.
Продажа волатильности — это способ торговли, рассчитанный на извлечение прибыли из снижения волатильности при удержании позиции в дельта-нейтральном состоянии.
Основной риск продажи волатильности — риск снижения рынка, так как при этом волатильность растет и это может привести к убыткам.
Предыдущие лекции курса:
Лекция 8. Синтетические позиции и арбитраж.
Лекция 7. Мифы опционной торговли.
Лекция 5. Греки и волатильность.
Лекция 4. Внутренняя и временная стоимость опциона. Факторы влияющие на ценообразование.
Лекция 3. Основные понятия Опционов.
Лекция 2. Торговля фьючерсами на бирже.
Лекция 1. Базовые понятия срочного рынка.
Благодарим Владимира Твардовского и компанию «Финам» за предоставленный материал. Другие образовательные материалы в разделе Дистанционное обучение Финам.
